Hoạt động xây dựng tiến triển chậm, giá vật liệu tăng cao trong quý 2 – Báo cáo KQKD
Đồ thị cổ phiếu CTD phiên giao dịch ngày 02/08/2021. Nguồn: AmiBroker
- CTCP Xây dựng Coteccons (Cổ phiếu CTD) báo cáo KQKD quý 2/2021 kém khả quan với doanh thu đạt 2,6 nghìn tỷ đồng (-36% YoY) và LNST sau lợi ích CĐTS đạt 45 tỷ đồng (-71% YoY). KQKD này tương ứng doanh thu đạt 5,1 nghìn tỷ đồng (-32% YoY) và LNST sau lợi ích CĐTS đạt 99 tỷ đồng (-65% YoY) trong 6 tháng đầu năm 2021. Biên lợi nhuận gộp quý 2/2021 tăng nhẹ lên 5,3% so với mức 4,7% trong quý 1/2021 nhưng thấp hơn mức 5,9% trong cả năm 2020. Biên lợi nhuận gộp của CTD đạt 5,0% trong 6 tháng đầu năm 2021 do 1) giá vật liệu xây dựng (giá thép) cao và 2) biên lợi nhuận của CTD bị ảnh hưởng bởi áp lực cạnh tranh. Tỷ lệ chi phí bán hàng, hành chính & quản lý (SG&A) trên doanh thu duy trì ở mức cao 4,8% trong quý 2/2021 so với 4,7% trong quý 1/2021 và 4,5% trong năm 2020, ảnh hưởng lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh của công ty.
- Tại cuộc họp NĐT hôm nay, ban lãnh đạo chia sẻ rằng CTD đã ký kết tổng cộng 14,0 nghìn tỷ đồng giá trị hợp đồng trong nửa đầu năm 2021 và công ty tự tin về mục tiêu giá trị hợp đồng ký mới năm 2021 đạt 21,7 nghìn tỷ đồng (cao hơn 21% so với dự báo cả năm của chúng tôi). Dù giá trị hợp đồng ký mới trong 6 tháng đầu năm 2021 hoàn thành 78% dự báo cả năm của chúng tôi là 18 nghìn tỷ đồng, chúng tôi kỳ vọng tiến độ xây dựng cũng như việc ghi nhận doanh thu và lợi nhuận của CTD sẽ bị trì hoãn trong 6 tháng cuối năm 2021 do những gián đoạn gần đây của dịch COVID-19 đến hoạt động xây dựng tại một số tỉnh/thành phố.
- Khi doanh thu và LNST sau lợi ích CĐTS 6 tháng đầu năm 2021 của CTD lần lượt hoàn thành 36% và 29% dự báo cả năm của chúng tôi – cùng với sự gián đoạn gần đây do dịch COVID-19 gây ra – chúng tôi nhận thấy rủi ro điều chỉnh giảm đối với dự báo lợi nhuận của chúng tôi cho CTD như đã đề cập trong Báo cáo cập nhật gần nhất của chúng tôi, CTD [PHTT +0,5%] – Chi phí nguyên vật liệu cao, cạnh tranh gay gắt ảnh hưởng đà phục hồi, ngày 27/05/2021, dù cần thêm đánh giá chi tiết.
Nguồn: VCSC
Từ khóa: CTD