Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam (cổ phiếu BID) đã công bố KQKD quý 3/2019 với LNST sau lợi ích CĐTS đạt 5,5 nghìn tỷ đồng (-2,6% YoY), hoàn thành 68% dự báo cả năm 2019 của chúng tôi. ROA và ROE tính từ đầu năm đến hết 9 tháng 2019 đạt lần lượt 0,5% và 12,9%. Tất cả số liệu so sánh với quý trước (QoQ) là so sánh quý 3/2019 và quý 2/2019 trừ khi nêu rõ.
Đồ thị cổ phiếu BID phiên giao dịch ngày 25/10/2019. Nguồn: AmiBroker.
NIM tiếp tục giảm 20 điểm cơ bản YoY (-21 điểm cơ bản QoQ) còn 2,63%, mức thấp nhất kể từ năm 2013. Thu nhập lãi thuần (NII) 9 tháng 2019 chỉ tăng 3,1% YoY, mức thấp nhất trong danh mục các ngân hàng chúng tôi theo dõi.
Dù diễn biến thu nhập phí và thu nhập từ thu hồi nợ tích cực hỗ trợ cho thu nhập ngoài lãi (NOII), giao dịch và đầu tư chứng khoán lại gây ảnh hưởng kém đến khoản mục này.
Chi phí dự phòng tăng lên 14,9% YoY, chiếm tới hơn 70,1% LN trước dự phòng (PPOP).
Mức giảm 290 điểm cơ bản YoY trong tỷ lệ thu nhập/chi phí (CIR) phần nào giúp làm giảm gánh nặng của chi phí dự phòng.
Nguồn: VCSC
