MVIS Vietnam thêm vào 2 cổ phiếu và 1 cổ phiếu bị loại ra
Trong đợt review này, SHB và VCG đã được thêm vào giỏ chỉ số MVIS Vietnam với tỷ trọng lần lượt là 0,9% và 0,5%, nhờ các tiêu chí sau: Vốn hóa thị trường lần lượt khoảng 1.637 triệu USD và 489 triệu USD, nằm trong top 85% vốn hóa free-float tích lũy trong số các cổ phiếu đủ điều kiện, tỷ lệ sở hữu nước ngoài khả dụng và tỷ lệ free[1]float trên 10%. SHB và VCG cũng có giá trị giao dịch bình quân 3 tháng lần lượt vào khoảng 8,0 triệu USD/ngày và 7,2 triệu USD/ngày. Kết quả này sát với dự báo của chúng tôi. Ngoài ra, MVIS Vietnam đã quyết định loại cổ phiếu ORS ra khỏi giỏ chỉ số do vốn hóa thị trường thấp.
Cổ phiếu cần được mua/bán trong đợt tái cơ cấu
Quỹ VanEck Vectors Vietnam ETF, sử dụng chỉ số MVIS Vietnam làm cơ sở, sẽ cần mua vào khoảng 5,9 triệu cổ phiếu SHB và 1,7 triệu cổ phiếu VCG và bán ra toàn bộ 1,6 triệu cổ phiếu ORS để tái cơ cấu danh mục đầu tư vào ngày 17/6/2022. Ngoài ra, HSC kỳ vọng quỹ VanEck Vectors Vietnam ETF sẽ mua vào một lượng đáng kể cổ phiếu DXG (3,0 triệu cổ phiếu), HPG (2,2 triệu cổ phiếu), đồng thời bán ra một lượng đáng kể cổ phiếu SHS (3,1 triệu cổ phiếu) và VIC (1,5 triệu cổ phiếu).
Bảng 1: Tiêu chí của giỏ chí số MVIS Vietnam Index 
Kết quả: 2 cổ phiếu Việt Nam được thêm vào và 1 cổ phiếu bị loại ra
MVIS Vietnam đã công bố kết quả review Q2/2022, với SHB và VCG được thêm vào, và ORS bị loại ra khỏi giỏ chỉ số. Ngoại trừ ORS, kết quả này sát với dự báo của chúng tôi.
SHB và VCG được thêm vào trong khi ORS bị loại ra
Trong đợt review này, MVIS Vietnam đã thêm vào 2 cổ phiếu Việt Nam (SHB và VCG), do đáp ứng tất cả các tiêu chí của chỉ số và loại ra 1 cổ phiếu Việt Nam (ORS) do vốn hóa thị trường đã giảm xuống chỉ còn 142 triệu USD và vốn hóa free-float đã không còn nằm trong top 98% vốn hóa free-float tích lũy trong số các cổ phiếu đủ điều kiện. Theo đó, tổng số cổ phiếu trong giỏ chỉ số sẽ tăng lên 59 cổ phiếu, trong đó có 45 cổ phiếu của Việt Nam, với tổng tỷ trọng là 82,1%, tăng 1,6 điểm phần trăm so với tỷ trọng hiện tại của Việt Nam (80,5%) và giảm 0,93 điểm phần trăm so với kết quả review Q1/2022 (83,43%). Top 5 cổ phiếu có tỷ trọng lớn nhất là VIC (8%), VHM (8%), HPG (7%), MSN (6,5%) và NVL (5,5%), với tổng tỷ trọng là 35%.
Quỹ VanEck Vectors Vietnam ETF, sử dụng chỉ số MVIS Vietnam làm cơ sở, có tổng tài sản hiện tại là 412,5 triệu USD, giảm 30% so với đầu năm, với tổng cộng 26,05 triệu chứng chỉ quỹ.
Sau đợt review này, SHB và VCG sẽ được thêm vào với tỷ trọng lần lượt là 0,9%, 0,5%, trong khi cổ phiếu ORS sẽ bị loại ra với tỷ trọng 0,3%.
Sau khi thêm vào SHB và VCG, quỹ ETF này sẽ cần mua vào khoảng 5,9 triệu cổ phiếu SHB, 1,7 triệu cổ phiếu VCG, đồng thời bán ra khoảng 1,6 triệu cổ phiếu ORS. Ngoài ra, quỹ ETF này cũng sẽ cần vào mua một lượng đáng kể cổ phiếu DXG (3,0 triệu cổ phiếu), HPG (2,2 triệu cổ phiếu), đồng thời bán ra một lượng đáng kể cổ phiếu SHS (3,1 triệu cổ phiếu) và VIC (1,5 triệu cổ phiếu) (Bảng 3 & 4).
Ngày thực hiện và ngày có hiệu lực lần lượt là 17/6 và 20/6/2022.
Lưu ý, những biến động về giá thị trường và số lượng chứng chỉ quỹ từ nay đến khi kết thúc đợt tái cơ cấu danh mục có thể làm thay đổi tỷ trọng, cũng như khối lượng mua bán dự kiến của từng cổ phiếu.
Đợt review hàng quý tiếp theo sẽ vào ngày 10/9/2022.
Từ đầu năm 2022, quỹ VNM ETF đã liên tục bị rút ròng khoảng 29 triệu USD. Tuy nhiên, từ giữa tháng 5/2022 đến nay, quỹ ETF này chưa có giao dịch trên thị trường Việt Nam. Tuy nhiên, chứng chỉ quỹ của VNM ETF đang giao dịch với mức chiết khấu khá cao, khoảng 1,15%, do đó, chúng tôi cho rằng quỹ này sẽ tiếp tục bị rút vốn trong thời gian tới.
Bảng 2: MVIS Vietnam Index Review – Các mốc thời gian 
Bảng 3: Tỷ trọng các cổ phiếu thành phần trong giỏ chỉ số MVIS Vietnam Index 
Bảng 4: Dự báo số lượng các cổ phiếu mua vào/ bán ra của quỹ VanEck Vectors Vietnam ETF 
Biểu đồ 5: Dòng vốn hàng tháng của quỹ VNM ETF (Triệu USD) 
Bảng 6: Chênh lệch RNAV và giá CCQ VNM ETF (%) 
Bảng 7: Số lượng CCQ VNM ETF (triệu cổ phiếu)
Nguồn: HSC
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.