HCM, OCB, TCM, DHC có thể được thêm vào trong khi NLG, KDH, CTD có thể sẽ bị loại ra
Trong đợt review này, cổ phiếu HCM, OCB, TCM, DHC đáp ứng tất cả các tiêu chí mới của giỏ chỉ số VN Diamond và nằm trong top 25 tỷ lệ sở hữu nước ngoài lớn nhất so với trần sở hữu của nhà đầu tư nước ngoài, lần lượt khoảng 89%, 98%, 90% và 71%. Hiện tại, tỷ lệ sở hữu nước khả dụng lần lượt là khoảng 5,8%, 0,01%, 2,86% và 14,81%. Các cổ phiếu này có giá trị vốn hóa trung bình dao động trong khoảng 5.500 tỷ đồng-33.500 tỷ đồng.
Trong khi đó, cổ phiếu NLG và KDH có thể sẽ bị loại ra do tỷ lệ sở hữu nước ngoài thấp so với trần sở hữu của NĐT nước ngoài sau khi những cổ phiếu này đã nâng trần sở hữu của NĐT nước ngoài lên 50%. Ngoài ra, CTD có thể sẽ bị loại ra do P/E 2021 rất cao, cao hơn 3 lần so với mức bình quân của giỏ chỉ số.
Tích cực tái cơ cấu
Quỹ DCVFMVN Diamond ETF sử dụng chỉ số VN Diamond làm cơ sở. Quỹ ETF này sẽ cần mua vào khoảng 6,2 triệu cổ phiếu HCM, 4,7 triệu cổ phiếu OCB, 1,4 triệu cổ phiếu TCM và 0,7 triệu cổ phiếu DHC và bán ra toàn bộ 5,2 triệu cổ phiếu NLG, 5,4 triệu cổ phiếu KDH và 4,4 triệu cổ phiếu CTD để tái cơ cấu danh mục đầu tư vào ngày 29/4/2022.
Bảng 1: Các tiêu chí của giỏ chỉ số VN Diamond Index 
4 cổ phiếu có thể được thêm vào và 3 cổ phiếu có thể bị loại ra
VN Diamond sẽ công bố kết quả review bán niên vào ngày 18/4/2022. Ngày thực hiện và ngày có hiệu lực lần lượt là ngày 29/4 và ngày 2/5/2022. Chúng tôi cho rằng cổ phiếu HCM, OCB, TCM và DHC sẽ là những ứng cử viên tốt nhất có khả năng được thêm vào, trong khi chúng tôi cho rằng cổ phiếu NLG, KDH và CTD có thể sẽ bị loại ra trong đợt review này.
HCM, OCB, TCM, DHC là những ứng cử viên sáng giá nhất
Chỉ số VN Diamond bao gồm các cổ phiếu được chọn ra từ tất cả các cổ phiếu trên sàn HSX. Chỉ số VN Diamond bao gồm các cổ phiếu có tỷ lệ sở hữu nước ngoài khả dụng thấp, P/E hợp lý và vốn hóa free-float ít nhất là 2,0 nghìn tỷ đồng (86 triệu USD).
Kết quả review bán niên tháng 4/2022 chỉ số VN Diamond sẽ dựa trên dữ liệu đóng cửa của ngày làm việc cuối cùng của tháng 3/2022. Dựa trên các tiêu chí và dữ liệu tại ngày 23/3/2022, chúng tôi cho rằng cổ phiếu HCM, OCB, TCM và DHC là những ứng cử viên xuất sắc nhất và đáp ứng mọi tiêu chí để được thêm vào giỏ chỉ số VN Diamond.
Ngoài ra, do tỷ lệ sở hữu nước ngoài của NLG và KDH so với trần sở hữu của NĐT nước ngoài mới được cập nhật (nâng từ 50% lên 100%), tỷ lệ sở hữu nước ngoài so với trần sở hữu của NĐT nước ngoài của những cổ phiếu này đã giảm đáng kể xuống dưới 80%. Theo đó, NLG và KDH sẽ không đạt tiêu chí của chỉ số và có thể sẽ bị loại ra trong đợt review này. Tỷ trọng NLG và KDH hiện tại trong giỏ chỉ số VN Diamond lần lượt là 2,2% và 2,0%.
Ngoài ra, P/E 2021 của CTD rất cao, vào khoảng 282 lần, cao hơn 3 lần so với mức bình quân của giỏ chỉ số. Do đó, cổ phiếu này có thể sẽ bị loại ra khỏi giỏ chỉ số trong đợt review này. Tỷ trọng hiện tại của CTD vào khoảng 2,8%.
Theo đó, số cổ phiếu trong giỏ chỉ số VN Diamond sẽ là 18 cổ phiếu. Ngành ngân hàng được dự báo sẽ tiếp tục chiếm tỷ trọng lớn nhất với mức 40% của giỏ chỉ số với 10 cổ phiếu, bao gồm TCB (9,7%), VPB (7,3%), ACB (6,5%), MBB (5,7%), MSB (2,9%), TPB (3,3%), OCB (0,9%), VIB (2,7%), CTG (0,5%) và EIB (0,8%).
MWG và FPT là 2 cổ phiếu có tỷ trọng lớn nhất là 15%/cổ phiếu.
So với tỷ trọng hiện tại, chúng tôi ước tính 8 cổ phiếu có thể sẽ giảm tỷ trọng – trong đó có MWG, ACB, TPB, MBB, VPB, CTG và MSB. Trong khi đó, 9 cổ phiếu có thể sẽ tăng tỷ trọng, trong đó có FPT, PNJ, REE và GMD.
Ước tính mua/bán từ quỹ DCVFMVN Diamond ETF
Quỹ DCVFMVN Diamond ETF sử dụng chỉ số VN Diamond làm cơ sở. Thành phần và tỷ trọng cổ phiếu trong giỏ chỉ số VN Diamond thay đổi sẽ tác động lớn đến hoạt động giao dịch của quỹ VN Diamond ETF.
Tổng giá trị tài sản quản lý của quỹ này hiện là 14.573 tỷ đồng. Chúng tôi ước tính quỹ ETF này sẽ cần mua vào khoảng 6,2 triệu cổ phiếu HCM, 4,7 triệu cổ phiếu OCB, 1,4 triệu cổ phiếu TCM và 0,7 triệu cổ phiếu DHC và bán ra toàn bộ 5,2 triệu cổ phiếu NLG, 5,4 triệu cổ phiếu KDH và 4,4 triệu cổ phiếu CTD.
Ngoài ra, quỹ ETF này có thể sẽ mua vào một lượng đáng kể cổ phiếu PNJ (3,5 triệu cổ phiếu), TCB (4,2 triệu cổ phiếu), REE (3,6 triệu cổ phiếu), GMD (1,7 triệu cổ phiếu), đồng thời bán ra một lượng đáng kể cổ phiếu MBB (3,3 triệu cổ phiếu), CTG (2,6 triệu cổ phiếu), ACB (2,0 triệu cổ phiếu), VPB (2,7 triệu cổ phiếu).
Lưu ý, những biến động về giá thị trường và số lượng chứng chỉ quỹ hiện có từ nay đến khi kết thúc tái cơ cấu danh mục sẽ quyết định tỷ trọng thực tế, cũng như khối lượng mua và bán dự kiến cho mỗi cổ phiếu. Tính từ đầu năm, quỹ ETF này đã thu hút được khoảng 23 triệu USD.
Hiện quỹ này đang hưởng lợi từ dòng vốn lớn chảy vào từ Bualuang Securities thông qua phát hành Chứng chỉ lưu kí Diamond tại Thái Lan; chúng tôi kỳ vọng điều này sẽ được duy trì trong thời gian tới. Từ ngày 21/3/2022 đến nay, quỹ DCVFMVN Diamond ETF đã thu hút được 9,34 triệu USD.
Bảng 2: Các cổ phiếu thành phần mới của giỏ chỉ số VN Diamond Index 
Bảng 3: Ước tính số lượng cổ phiếu mua vào/bán ra của quỹ VFMVN Diamond ETF 
Bảng 4: Dòng vốn hàng ngày của quỹ DCVFMVN Diamond (triệu USD)
Nguồn: HSC
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.