Trong bài viết này, Nhật Cường sẽ trình bày các ví dụ thực tế cụ thể so sánh TTCK Cơ sở và TTCK Phái sinh. Qua đó giúp cho các bạn có thể hiểu hơn về Thị trường Chứng khoán Phái sinh.
- Hướng dẫn cách đầu tư chứng khoán phái sinh
- Cách mở tài khoản chứng khoán phái sinh
- Các câu hỏi thường gặp về TTCK phái sinh
Ví dụ 1: Bán Hợp đồng tương lai (HĐTL)
Đầu tư: 650 triệu VNĐ.
TTCK Cơ sở:
- Mua VNM giá 154, ngày 1/9/2016 (4.280 cổ phiếu)
- Bán VNM giá 146, ngày 7/9/2016
- ⇒ Lỗ 8 giá (-5%) tương đương -34,240,000 VND
TTCK Phái sinh:
- Mở vị thế Bán 01 HĐTL: VN30INDEX giá trị 659 triệu, ngày 1/9/2016 (ký quỹ 99 triệu)
- Đóng vị thế bán: VN30INDEX giá trị 655 triệu, ngày 7/9/2016.
- ⇒ Lãi 4 giá (+4% với tỷ lệ ký quỹ 15%) tương đương 4 triệu VNĐ.
Ví dụ 2: Mua Hợp đồng tương lai (HĐTL)
Đầu tư: 650 triệu VNĐ
TTCK Cơ sở:
- Mua: MSN giá 65, ngày 22/8/2016 (10.000 CP)
- Bán: MSN giá 69, ngày 31/8/2016
- ⇒ Lãi 4 giá (+6.2%) tương đương +40,000,000 VND
TTCK Phái sinh:
- Mở vị thế Mua 01 HĐTL: VN30INDEX giá 648 triệu, ngày 22/8/2016 (ký quỹ 97 triệu)
- Đóng vị thế Mua: VN30INDEX giá 665 triệu, ngày 31/8/2016
- ⇒ Lãi 17 giá (+17.5% với tỷ lệ ký quỹ 15%) tương đương 17 triệu VND
Ví dụ 3: Mua Hợp đồng tương lai (HĐTL)
Đầu tư: 666 triệu VNĐ
TTCK Cơ sở:
- Mua: CTG giá 23, ngày 27/7/2015 (28.950 CP)
- Bán: CTG giá 17.5, ngày 24/8/2015
- ⇒ Lỗ 5.5 giá (-23.9 %) tương đương -159 triệu VND
TTCK Phái sinh:
- Mở vị thế Mua 01 HĐTL: VN30INDEX giá 666 triệu, ngày 27/7/2015 (ký quỹ 100 triệu)
- Đóng vị thế Mua: VN30INDEX giá 559 triệu, ngày 24/8/2015
- ⇒ Lỗ 107 giá (-107% với tỷ lệ ký quỹ 15%) tương đương 107 triệu VND ⇒ bị truy thu 7 triệu thua lỗ từ TK ký quỹ
Ví dụ 4: Bán Hợp đồng tương lai (HĐTL)
Đầu tư: 198 triệu VNĐ
TTCK Cơ sở:
- Mua: VNM giá 154, ngày 1/9/2016 (1.280 CP)
- Bán: VNM giá 146, ngày 7/9/2016
- ⇒ Lỗ 8 giá (-5%) tương đương –10,240,000 VND
TTCK Phái sinh:
- Mở vị thế Bán 02 HĐTL: VN30INDEX giá trị 1.318 triệu (659×2) ngày 1/9/2016 (ký quỹ 198 triệu)
- Đóng vị thế Bán: VN30INDEX giá trị 1.310 triệu (655×2) ngày 7/9/2016
- ⇒ Lãi 4 giá (+4% với tỷ lệ ký quỹ 15%) tương đương 8 triệu VND cho 02 HĐTL
Qua các ví dụ trên đây, chúng ta có thể thấy đối tượng khách hàng của Chứng khoán phái sinh có 3 loại:
Một là, những Nhà đầu tư (NĐT) ưa thích lướt sóng, hoặc là các quỹ đầu cơ:
- Không có ý định giao dịch tài sản cơ sở
- Tận dụng sự biến động về giá của tài sản cơ sở
- Xác định xu hướng tốt
- Quan tâm lợi nhuận ngắn hạn
- Chịu đựng rủi ro cao
Hai là, các Nhà đầu tư, Quỹ đầu tư:
- Có ý định giao dịch thực tài sản cơ sở
- Sử dụng CKPS để phòng hộ rủi ro liên quan đến biến động giá của tài sản
- Giảm thiểu rủi ro
Ba là, Quỹ & Cá nhân đầu tư CKPS:
- Tham gia mua/bán đồng thời một/nhiều loại CKPS
- Tận dụng chênh lệch giá giữa các CKPS
- Thu về lợi nhuận phi rủi ro
Khuyến nghị Nhà đầu tư:
- Khách hàng lướt sóng, quỹ đầu cơ: Sử dụng phân tích kỹ thuật để giao dịch; Giao dịch dựa trên các sự kiện;
- Khách hàng đầu tư, các quỹ đầu tư: Sử dụng HĐTL làm công cụ phòng hộ rủi ro;
- Khách hàng Quỹ và cá nhân đầu cơ CKPS: Sử dụng đồng thời nhiều HĐTL khác nhau về kỳ hạn.
Lợi ích của Chứng khoán Phái sinh:
- Mua cả thị trường cổ phiếu
- Lợi thế đòn bẩy cao hơn cổ phiếu đơn lẻ
- Yêu cầu phần vốn đầu tư thấp so với giá trị hợp đồng
- Có rủi ro thấp hơn so với việc mua và nắm giữ
- Chỉ phải theo dõi diễn biến một chỉ số
- Tính ứng dụng cao: phòng ngừa rủi ro
- Tính minh bạch và độ an toàn cao: khó thao túng
- Thanh toán dễ dàng và tiên lợi: trong ngày, thanh toán bù trừ trung tâm…
Trên đây, Nhật Cường đã trình bày các ví dụ thực tế cụ thể của TTCK Cơ sở và TTCK Phái sinh. Các bạn cũng có thể tham khảo thêm các bài viết về TTCK Phái sinh tại: https://dautucophieu.net/chung-khoan-phai-sinh/
Hoặc nếu bạn muốn Mở tài khoản CKPS, vui lòng liên hệ với Nhật Cường theo thông tin dưới đây để được tư vấn và hướng dẫn.
Chúc các bạn luôn tự tin và thành công!
Phan Nhật Cường – Chuyên viên Tư vấn Chứng khoán Cao cấp.
Điện thoại / Facebook / Viber: 0912.842.224
Skype: dautu.cophieu
Email: dautucophieu68@gmail.com
