Doanh số bán đất KCN hỗ trợ lợi nhuận quý 3 – Báo cáo KQKD
Đồ thị cổ phiếu PHR phiên giao dịch ngày 19/10/2021. Nguồn: AmiBroker
- CTCP Cao Su Phước Hòa (Cổ phiếu PHR) công bố KQKD quý 3/2021 với doanh thu tăng 34% YoY đạt 522 tỷ đồng; tuy nhiên, LNST sau lợi ích CĐTS giảm 12% YoY còn 145 tỷ đồng.
- So với quý 2/2021, doanh thu của PHR tăng 16% theo quý (QoQ) trong khi LNST sau lợi ích CĐTS tăng 90% QoQ, chủ yếu nhờ ghi nhận doanh thu bán đất khu công nghiệp (KCN) một lần khoảng 197 tỷ đồng trong quý 3/2021 so với không ghi nhận doanh số bán đất KCN một lần vào quý 2/2021.
- Trong 9 tháng đầu năm 2021, doanh thu của PHR tăng 44% YoY đạt 1,3 nghìn tỷ đồng trong khi LNST sau lợi ích CĐTS giảm 57% YoY còn 305 tỷ đồng. Tăng trưởng doanh thu được thúc đẩy bởi tất cả các phân khúc (bao gồm cả cao su & gỗ và phân khúc KCN).
- Trong khi đó, lợi nhuận giảm mạnh YoY chủ yếu do PHR không ghi nhận thu nhập từ bồi thường chuyển đổi đất cao su trong 9 tháng năm 2021 so với 556 tỷ đồng trong 9 tháng năm 2020 từ việc chuyển đổi đất cao su sang dự án KCN Nam Tân Uyên 2 mở rộng (NTU3).
- Doanh thu và LNST sau lợi ích CĐTS 9 tháng năm 2021 của PHR lần lượt hoàn thành 69% và 80% dự báo cả năm của chúng tôi. Do quý 4 thường là mùa cao điểm đối với doanh thu cao su và do chúng tôi không kỳ vọng PHR sẽ ghi nhận doanh thu bán đất KCN một lần lớn vốn có biên LN cao vào quý 4 năm 2021, nên chúng tôi không nhận thấy rủi ro đáng kể đối với dự báo của mình, dù cần thêm đánh giá chi tiết.
Nguồn: VCSC
Từ khóa: PHR
