Những số liệu kinh tế vĩ mô chính công bố trong tuần
Tuần này, thị trường toàn cầu sẽ không có nhiều thông tin đáng chú ý. Tại Mỹ, thị trường sẽ hướng tới chỉ số giá PCE do đây là một chỉ báo quan trọng (cùng với báo cáo thị trường lao động) cho Fed để quyết định về thời điểm tiềm năng điều chỉnh lãi suất. Nhà đầu tư sẽ theo dõi những thông tin từ Chủ tịch Fed để làm rõ về định hướng chính sách trong tương lai của ngân hàng trung ương. Theo CME FedWatch Tool, thị trường vẫn giữ nguyên kỳ vọng Fed sẽ cắt giảm lãi suất lần đầu vào thứ 6, sau đó sẽ cắt giảm thêm 2 lần nữa vào tháng 9 và tháng 11/2024, tương đương cắt giảm tổng cộng 75 điểm cơ bản lãi suất điều hành trong năm 2024.
Tại Việt Nam, Tổng cục Thống kê sẽ công bố số liệu kinh tế Q1/2024 vào thứ sáu. HSC dự báo GDP Q1/2024 tăng 6,5% so với cùng kỳ, thấp hơn mức tăng 6,7% so với cùng kỳ trong Q4/2023, do doanh số bán lẻ hàng hóa & dịch vụ tăng chậm lại trong khi kim ngạch xuất khẩu và số lượng khách du lịch quốc tế tiếp tục hồi phục. Về mặt giá cả, HSC kỳ vọng CPI tăng 3,79% so với cùng kỳ, so với tăng 3,98% so với cùng kỳ trong tháng trước, tiếp tục do sức ép từ giá thịt lợn và xăng dầu.
Tỷ giá USD/VND giao ngay (niêm yết tại VCB) tăng lên 24.765 (tăng 0,243%), sát mức cao kỷ lục là 24,782 vào tháng 11/2022 và là tuần tăng thứ 7 liên tiếp trên thị trường ngoại hối. Diễn biến này khiến NHNN phải phát hành tín phiếu trong phiên giao dịch cuối cùng trong tuần trước. Trong khi đó, chỉ số VN Index tăng 1,4% (so với tăng 1,3% trong tuần trước đó), đóng cửa tại 1.281,8 điểm, tuần tăng thứ 2 liên tiếp.
Bảng 1: Số liệu kinh tế vĩ mô chính trong tuần
Thế giới
Tuần này, thị trường toàn cầu sẽ không có nhiều thông tin đáng chú ý. Tại Mỹ, thị trường sẽ hướng tới chỉ số giá PCE cùng với báo cáo thị trường lao động, những chỉ báo quan trọng cho Fed để quyết định về thời điểm tiềm năng cắt giảm lãi suất. Nhà đầu tư sẽ theo dõi những thông tin từ Chủ tịch Fed để làm rõ về định hướng chính sách trong tương lai của ngân hàng trung ương. Theo CME FedWatch Tool, thị trường tiếp tục kỳ vọng Fed sẽ cắt giảm lãi suất lần đầu vào thứ 6, sau đó sẽ cắt giảm thêm 2 lần nữa vào tháng 9 và tháng 11/2024, tương đương cắt giảm tổng cộng 75 điểm cơ bản lãi suất điều hành trong năm 2024.
Mỹ
Bình luận của ông Jerome Powell vào thứ sáu
Fed giữ nguyên lãi suất điều hành ở mức cao nhất trong 23 năm là 5,25-5,5% trong kỳ họp thứ 5 liên tiếp, sát với dự báo của thị trường. Các nhà hoạch định chính sách vẫn lên kế hoạch cắt giảm lãi suất 3 lần trong năm nay, đúng theo dự báo của họ vào tháng 12/2023. Biểu đồ plot-dot cũng cho thấy 3 đợt cắt giảm trong năm 2025, ít hơn 1 lần so với dự báo tháng 12/2023, sau đó tiếp tục cắt giảm 3 lần trong năm 2026. Theo CME FedWatch Tool, thị trường kỳ vọng Fed sẽ cắt giảm lãi suất lần đầu vào tháng 6/2024, sau đó tiếp tục cắt giảm vào tháng 9 và tháng 11/2024, tương đương cắt giảm tổng cộng 75 điểm cơ bản lãi suất điều hành trong năm 2024.
GDP Q4/2023
Số liệu GDP Q4/2023 chính thức có thể sẽ xác nhận mức tăng 3,2%, so với tăng 4,9% trong Q3/2023. Tính chung cả năm 2023, GDP của Mỹ tăng trưởng 2,5%, so với mức tăng trưởng 1,9% trong năm 2022. Theo thông tin được tiết lộ từ Fed trong cuộc họp tuần trước, dự báo tăng trưởng GDP của Mỹ được điều chỉnh tăng lên lần lượt 2,1%, 2% và 2% trong năm 2024 (từ mức tăng trưởng 1,4% theo dự báo vào tháng 12/2023), 2025 (từ 1,8%) và 2026 (từ 1,9%).
Việt Nam
Tổng cục Thống kê sẽ công bố số liệu kinh tế Q1/2024 vào thứ sáu. HSC dự báo GDP Q1/2024 tăng 6,5% so với cùng kỳ, thấp hơn mức tăng 6,7% so với cùng kỳ trong Q4/2023. Về mặt giá cả, HSC kỳ vọng CPI tăng 3,79% so với cùng kỳ do sức ép từ giá thịt lợn và xăng dầu gia tăng. Tỷ giá USD/VND giao ngay (niêm yết tại VCB) tăng lên 24.765 (tăng 0,243%), sát mức cao kỷ lục là 24,782 vào tháng 11/2022 và là tuần tăng thứ 7 liên tiếp trên thị trường ngoại hối. Diễn biến này khiến NHNN phải phát hành tín phiếu trong phiên giao dịch cuối cùng trong tuần trước. Trong khi đó, chỉ số VN Index tăng 1,4% (so với tăng 1,3% trong tuần trước đó), đóng cửa tại 1.281,8 điểm, tuần tăng thứ 2 liên tiếp.
Số liệu kinh tế Q1/2024
Tăng trưởng GDP
HSC kỳ vọng GDP Q1/2024 tăng 6,5% so với cùng kỳ, giảm nhẹ so với mức tăng 6,7% so với cùng kỳ trong Q4/2023 do doanh số bán lẻ hàng hóa & dịch vụ tăng chậm lại trong khi kim ngạch xuất khẩu hàng hóa và số lượng du khách quốc tế tiếp tục hồi phục.
Hoạt động thương mại
HSC kỳ vọng kim ngạch xuất khẩu và kim ngạch nhập khẩu tăng lần lượt 14,5% và 13,1% so với cùng kỳ trong Q1/2024, so với tăng lần lượt 7,9% và 6,7% so với cùng kỳ trong Q4/2023 (Biểu đồ 2).
Biểu đồ 2: Tăng trưởng KNXK & KNNK theo quý
Lạm phát
Về mặt giá cả, HSC kỳ vọng CPI tăng 3,79% so với cùng kỳ, so với tăng 3,98% so với cùng kỳ trong tháng trước, tiếp tục do sức ép từ giá thịt lợn (Biểu đồ 3) và giá xăng dầu trong nước (Biểu đồ 4).
Biểu đồ 3: Xu hướng giá thịt lợn hơi trong nước
Biểu đồ 4: Giá xăng dầu trong nước
Cập nhật hàng tuần xu hướng thị trường chứng khoán và biến động tỷ giá
HSC cập nhật xu hướng thị trường chứng khoán và biến động tỷ giá trong Biểu đồ 5 và 6.
Biểu đồ 5: Lãi suất và diễn biến TT chứng khoán hàng tuần
Biểu đồ 6: Biến động tỷ giá USD/VND hàng tuần
Bảng 7: Dữ liệu kinh tế vi mô thực tế và dự báo của HSC
Nguồn: HSC
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
