Những số liệu kinh tế vĩ mô chính công bố trong tuần
Tuần này, thị trường sẽ hướng tới biên bản cuộc họp FOMC và những chỉ số kinh tế chính, bao gồm chỉ số PMI sơ bộ tại Mỹ và khu vực Eurozone, để có thêm thông tin về tình hình sản xuất và dịch vụ. Ngoài ra, lãi suất điều hành ở Trung Quốc được dự báo sẽ giữ nguyên trong tháng 8/2024, trong khi lạm phát tại khu vực Eurozone có thể sẽ tăng lên 2,6% so với cùng kỳ, từ đó xác nhận ước tính sơ bộ.
Thị trường sẽ hướng tới biên bản cuộc họp FOMC để có thêm thông tin chi tiết về cuộc họp và số liệu các thành viên FOMC chú trọng trước khi đưa ra quyết định cắt giảm lãi suất. Tuy nhiên, tình hình đã có nhiều thay đổi kể từ cuộc họp vào cuối tháng 7/2024, trong đó thị trường lao động đã suy yếu và số liệu lạm phát đã cho thấy dấu hiệu tích cực, từ đó củng cố niềm tin gần như chắc chắn về việc cắt giảm lãi suất trong tháng 9/2024. Câu hỏi được đặt ra hiện nay là lãi suất sẽ được cắt giảm 25 hay 50 điểm cơ bản. Thị trường hiện đánh giá xác suất lần lượt là 25%-75% giữa 2 khả năng này. Trong năm 2024, thị trường kỳ vọng Fed sẽ cắt giảm lãi suất tổng cộng 3 lần, với 2 lần cắt giảm 25 điểm cơ bản và 1 lần cắt giảm 50 điểm cơ bản trong năm nay.
Tại Việt Nam, Tổng cục Hải quan sẽ công bố số liệu thương mại nửa đầu tháng 8/2024 vào thứ ba. KNXK và KNNK được dự báo tăng lần lượt 15,4% và 16,2% so với cùng kỳ trong 2 tuần đầu tháng 8/2024, tăng chậm lại so với mức tăng lần lượt 22% và 27,2% so với cùng kỳ trong 2 tuần cuối tháng 7/2024. Tỷ giá USD/VND giao ngay (niêm yết tại VCB) giảm xuống 25.045 (giảm 0,159%). Trong khi đó, chỉ số VN Index giảm 2,3%, đóng cửa tại 1.252,23 điểm, và là tuần giảm thứ 5 liên tiếp.
Bảng 1: Các số liệu kinh tế vĩ mô chính
Thế giới
Tuần này, thị trường sẽ hướng tới biên bản cuộc họp FOMC và những chỉ số kinh tế chính, bao gồm chỉ số PMI sơ bộ tại Mỹ và khu vực Eurozone, để có thêm thông tin về tình hình sản xuất và dịch vụ. Ngoài ra, lãi suất điều hành ở Trung Quốc được dự báo sẽ giữ nguyên trong tháng 8/2024, trong khi lạm phát tại khu vực Eurozone có thể sẽ tăng lên 2,6% so với cùng kỳ, từ đó xác nhận ước tính sơ bộ.
Mỹ
Chỉ số PMI sơ bộ tháng 8/2024
Chỉ số PMI sơ bộ tháng 8/2024 ở Mỹ được dự báo sẽ cho thấy những tín hiệu trái chiều. Hoạt động sản xuất nhiều khả năng sẽ tiếp tục suy yếu trong khi hoạt động dịch vụ sẽ tăng chậm lại.
Trong tháng trước, chỉ số PMI sản xuất ở Mỹ giảm xuống 49,6, mức thấp nhất kể từ đầu năm. Mặt khác, lĩnh vực dịch vụ tiếp tục tăng trưởng nhờ hoạt động kinh doanh mới, số lượng đơn đặt hàng mới và số lượng lao động tăng lên.
Biên bản FOMC
Thị trường sẽ chú ý tới biên bản cuộc họp FOMC của Mỹ để có thêm thông tin chi tiết cùng với các số liệu được những thành viên của FOMC chú trọng trước khi quyết định cắt giảm lãi suất đưa ra. Tuy nhiên, nhiều diễn biến mới đã xuất hiện kể từ cuộc họp vào cuối tháng 7/2024, bao gồm thị trường lao động suy yếu và số liệu đáng khích lệ về lạm phát, điều này gần như chắc chắn sẽ dẫn đến việc cắt giảm lãi suất vào tháng 9. Câu hỏi chính được đặt ra hiện nay là lạm phát sẽ được cắt giảm lần đầu tiên là 25 điểm cơ bản hay 50 điểm cơ bản, với xác suất được thị trường đưa ra giữa hai lựa chọn hiện tại lần lượt vào khoảng 25%-75%. Thị trường kỳ vọng Fed sẽ cắt giảm lãi suất điều hành tổng cộng 3 lần trong năm nay, trong đó hai lần giảm 25 điểm cơ bản và một lần giảm 50 điểm cơ bản.
Khu vực Eurozone
Lạm phát tháng 7/2024
Lạm phát tháng 7/2024 tại khu vực Eurozone được dự báo tăng tốc lên 2,6% so với cùng kỳ từ 2,5% so với cùng kỳ trong tháng 6/2024, từ đó xác nhận ước tính sơ bộ. Giá các mặt hàng tăng nhanh hơn, bao gồm giá năng lượng (tăng 1,3% so với cùng kỳ) và hàng hóa công nghiệp phi năng lượng (tăng 0,8% so với cùng kỳ), đã thúc đẩy lạm phát gia tăng, bù trừ với việc tăng chậm lại của giá dịch vụ (tăng 4% so với cùng kỳ) và thực phẩm, rượu bia & thuốc lá (tăng 2,3% so với cùng kỳ). Lạm phát cơ bản (không bao gồm thực phẩm, năng lượng, rượu bia & thuốc lá) vẫn ở mức 2,9%.
Chỉ số PMI sơ bộ tháng 8/2024
Tương tự tình hình tại Mỹ, thị trường dự báo hoạt động sản xuất tháng 8/2023 tại khu vực Eurozone sẽ giảm xuống trong khi hoạt động dịch vụ có thể tăng chậm lại so với tháng trước.
Chỉ số PMI sản xuất tháng 7/2024 tại khu vực Eurozone là 45,8. Trong khi đó, chỉ số PMI dịch vụ giảm xuống 51,9 từ 52,8 trong tháng 6/2024, mức tăng chậm nhất kể từ tháng 3/2024, chủ yếu do hoạt động kinh doanh mới tăng chậm lại trong bối cảnh nhu cầu trong nước giảm tốc nhưng được bù đắp một phần nhờ các khách hàng quốc tế.
Trung Quốc
Lãi suất điều hành
Lãi suất tham chiếu của Trung Quốc kỳ hạn 1 năm & 5 năm được dự báo sẽ giữ nguyên ở mức lần lượt 3,35% và 3,85%. Trong tháng 7/2024, PBoC đã giảm 10 điểm cơ bản lãi suất điều hành nhằm hỗ trợ sự hồi phục mong manh.
Việt Nam
Tổng cục Hải quan sẽ công bố số liệu thương mại nửa đầu tháng 8/2024 vào thứ ba. KNXK và KNNK được dự báo tăng lần lượt 15,4% và 16,2% so với cùng kỳ trong 2 tuần đầu tháng 8/2024, tăng chậm lại so với mức tăng lần lượt 22% và 27,2% so với cùng kỳ trong 2 tuần cuối tháng 7/2024. Tỷ giá USD/VND giao ngay (niêm yết tại VCB) giảm xuống 25.045 (giảm 0,159%). Trong khi đó, chỉ số VN Index giảm 2,3%, đóng cửa tại 1.252,23 điểm, và là tuần giảm thứ 5 liên tiếp.
Hoạt động thương mại 2 tuần đầu tháng 8/2024
KNXK và KNNK được dự báo tăng lần lượt 15,4% và 16,2% so với cùng kỳ trong 2 tuần đầu tháng 8/2024, tăng chậm lại so với mức tăng lần lượt 22% và 27,2% so với cùng kỳ trong 2 tuần cuối tháng 7/2024 (Biểu đồ 2).
Biểu đồ 2: Dữ liệu hoạt động thương mại trong nửa đầu tháng, Việt Nam
Biểu đồ 3: Lãi suất & diễn biến TT chứng khoán hàng tuần
Biểu đồ 4: Biến động tỷ giá USD/VNĐ hàng tuần
Cập nhật hàng tuần xu hướng thị trường chứng khoán và biến động tỷ giá
HSC cập nhật xu hướng thị trường chứng khoán và biến động tỷ giá trong Biểu đồ 3 và 4.
Bảng 5: Dữ liệu kinh tế vĩ mô thực tế & dự báo của HSC
Nguồn: HSC
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
