Công ty Cổ phần Supe Phốt phát và Hóa chất Lâm Thao
Hoạt động kinh doanh của công ty khá ổn định và được hưởng lợi từ giá nguyên liệu thấp. Chúng tôi kỳ vọng doanh thu và lợi nhuận trước thuế năm 2015 đạt 4.805 tỷ đồng (-4% so với năm trước) và 565 tỷ đồng (tương đương năm 2014), do đó EPS đạt 5.665 đồng (hay 5.099 đồng sau khi loại trừ 10% quỹ khen thưởng phúc lợi theo Thông tư 202/2014-BTC). Tỷ suất lợi nhuận gộp ước tính đạt 24% so với 23% trong năm 2014 nhờ tăng giá bán trung bình các sản phẩm chính.
Doanh thu và lợi nhuận trước thuế năm 2016 dự kiến đạt 4.989 tỷ đồng (+4% so với năm 2015) và 577 tỷ đồng (+2% so với năm 2015), tương ứng EPS đạt 5.932 đồng. Cổ phiếu đang được giao dịch tại PE 2015 và 2016 là 6,2x và 5,7x so với PE thị trường là 12x là khá hấp dẫn với tỷ suất cổ tức cao là 10%.
Nguồn: SSI
