Cập nhật 9T 2020 – Tăng trưởng nhờ ngân hàng mẹ
Đồ thị cổ phiếu VPB phiên giao dịch ngày 29/10/2020. Nguồn: AmiBroker
- VPB đạt mức tăng trưởng LNTT 30% YoY trong 9T2020 (tương đương tăng trưởng 15% YoY nếu không tính chi phí dự phòng VAMC của cùng kỳ), với lợi nhuận Q32020 đi ngang so với Q3 năm ngoái có thể thấy do ảnh hưởng từ dịch bệnh. Mức tăng trưởng 9T hợp nhất này chủ yếu nhờ ngân hàng mẹ với lợi nhuận 9 tháng (không tính thu nhập từ cổ tức) đã tăng 32% so với cùng kỳ (không tính chi phí dự phòng VAMC). Trong khi đó, lợi nhuận 9T của FE Credit ước tính giảm 9% so với cùng kỳ do thu nhập lãi, thu nhập phí và dự phòng đều chịu ảnh hưởng rõ nét hơn từ dịch so với ngân hàng mẹ.
- Giá mục tiêu hiện tại của chúng tôi cho Cổ phiếu VPB là 27.000 đồng, tương đương với mức tăng 11% so với giá thị trường hiện tại và khuyến nghị TÍCH LŨY. Chúng tôi sẽ có dự phóng KQKD chi tiết hơn và sửa đổi giá mục tiêu (nếu có) trong các báo cáo tiếp theo.
Nguồn: VCSC
Từ khóa: VPB