DANH MỤC

Mobile / Zalo / Viber: 0912 842 224

Cập nhật cổ phiếu VNM – Trúng thầu chương trình sữa học đường của Hà Nội

Lượt xem: 232 - Ngày:
Chia sẻ

CTCP Sữa Việt Nam (Cổ phiếu VNM) cho biết đã trở thành đơn vị duy nhất trúng thầu chương trình sữa học đường tại Hà Nội. Tổng giá trị hợp đồng dành cho chương trình này trong 2 năm (2019- 2020) là 3,8 nghìn tỷ đồng. Con số này tương đương với 3% dự báo doanh thu hiện nay của chúng tôi cho năm 2019-2020.

Đồ thị cổ phiếu VNM phiên giao dịch ngày 27/11/2018. Nguồn: AmiBrokerĐồ thị cổ phiếu VNM phiên giao dịch ngày 27/11/2018. Nguồn: AmiBroker

Chúng tôi dự báo đóng góp từ chương trình này sẽ thấp hơn về lợi nhuận, khi tại cuộc họp với nhà đầu tư gần đây, TGĐ công ty cho biết biên lợi nhuận các chương trình sữa học đường thường thấp. Trao đổi với ban lãnh đạo, chúng tôi được biết các chương trình sữa học đường trước đây của công ty thường đạt biên lợi nhuận ròng từ 5%-10%, so với biên lợi nhuận ròng của VNM trong 9 tháng đầu năm 2018 là 20%. Trên cơ sở này, chúng tôi ước tính lợi nhuận từ chương trình sữa học đường tại Hà Nội có thể đóng góp thêm 0,9%-1,8% cho dự phóng LNST 2019 và 0,8%-1,6% cho dự phóng LNST 2020 của chúng tôi.

Chúng tôi hiện đưa ra khuyến nghị PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG dành cho VNM với giá mục tiêu 121.100VND/cổ phiếu (tổng mức sinh lời -0,8%, bao gồm lợi suất cổ tức 3,5%).

Nguồn: VCSC

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác