DANH MỤC

Mobile / Fb / Zalo: 0912 842 224 | 0982 842 224

Cập nhật cổ phiếu VNM – Lợi nhuận ròng quý 2 tăng trưởng 8.3%

Lượt xem: 248 - Ngày:
Chia sẻ

VNM (Cổ phiếu VNM) đã công bố báo cáo tài chính quý 2, trong đó doanh thu thuần đạt 14,6 nghìn tỷ đồng (+ 6,6% YoY) và lợi nhuận ròng đạt 2,9 nghìn tỷ đồng (+ 8,3% YoY). Doanh thu trong nước tăng 6,3% YoY, trong khi doanh thu xuất khẩu tăng 15,2% YoY và doanh thu ở nước ngoài (Driftwood và Angkor) tăng 13,4% YoY. Mặc dù doanh thu trong nước Q2 tăng thấp hơn so với Q1 (+ 10,3% YoY), nhưng vẫn cao hơn so với toàn ngành, trong đó tăng trưởng nhu cầu chỉ ở mức 3,9% YoY trong quý 2/2019 theo AC Nielsen.

Đồ thị cổ phiếu VNM phiên giao dịch ngày 06/08/2019. Nguồn: AmiBrokerĐồ thị cổ phiếu VNM phiên giao dịch ngày 07/08/2019. Nguồn: AmiBroker

Biên lãi gộp trong nước cải thiện lên 49,3% trong quý 2/2019 từ 46,6% trong quý 1/ 2019 và 48,7% trong quý 2/2018, kết quả này tích cực hơn chúng tôi dự kiến (do chúng tôi ước tính biên lợi nhuận gộp không đổi so với cùng kỳ năm trước), nhờ giá nguyên vật liệu thấp hơn và tăng đóng góp doanh thu từ các sản phẩm cao cấp. Biên lợi nhuận gộp chung đạt 48% trong quý 2 (so với 46,7% trong quý 1/ 2019 và 47,2% trong quý 2/ 2018), nhờ biên lợi nhuận trong nước và các mảng kinh doanh khác (trang trại bò sữa và đường) tốt hơn.

Chi phí bán hàng tăng 4,9%, thấp hơn tốc độ tăng trưởng doanh thu và chiếm 22,8% doanh thu.

Lũy kế 6T2019, VNM đạt 27,79 nghìn tỷ đồng doanh thu thuần (+ 7,6% YoY) và 5,7 nghìn tỷ đồng lợi nhuận ròng (+ 6,3% YoY), hoàn thành 49% và 54% kế hoạch năm.

Hiện tại, chúng tôi ước tính rằng VNM đạt 57,73 nghìn tỷ đồng doanh thu (+ 9,8% YoY) và 10,68 nghìn tỷ đồng lợi nhuận ròng (+ 4,7% YoY) và giá mục tiêu 1 năm là 127.000 đồng/ cổ phiếu (+5% so với giá hiện tại). Tuy nhiên, chúng tôi nhận thấy ước tính lợi nhuận của chúng tôi có thể tăng nhẹ do biên lợi nhuận gộp trong 6T2019 tốt hơn dự kiến và chúng tôi sẽ cung cấp cập nhật ước tính trong báo cáo đầy đủ sắp tới.

Nguồn: SSI

 

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác

0912 842 224 Mở tài khoản CK