Doanh thu 2022 ổn định; kỳ vọng lợi nhuận 2023 tăng trưởng mạnh nhờ thu nhập từ cổ tức
Đồ thị cổ phiếu TDM phiên giao dịch ngày 10/01/2023. Nguồn: AmiBroker
- CTCP Nước Thủ Dầu Một (Cổ phiếu TDM) đã công bố KQKD sơ bộ 2022 với doanh thu đạt 479 tỷ đồng (+15% YoY) và LNST đạt 220 tỷ đồng (-33% YoY), phù hợp với kỳ vọng của chúng tôi và hoàn thành lần lượt 100% và 108% dự báo cả năm 2022 của chúng tôi. LNST 2022 giảm chủ yếu do không có thu nhập cổ tức từ BWE. Chúng tôi ước tính lợi nhuận từ mảng bán nước thương phẩm tăng trưởng 33% YoY.
- Chúng tôi cho rằng KQKD ổn định của TDM trong năm 2022 đến từ sản lượng nước thương phẩm đạt 69 triệu m3 (+9% YoY). Chúng tôi lưu ý rằng sản lượng nước thương phẩm tăng trưởng chậm trong tháng 12, chỉ đạt 7 triệu m3 (+1% YoY) cho thấy hoạt động SXKD của các khách hàng công nghiệp ngành gỗ và ngành sợi có dấu hiệu chững lại, làm giảm tốc độ tăng trưởng sản lượng nước nói chung.
- Chúng tôi kỳ vọng LNST 2023 sẽ đạt 329 tỷ đồng (+50% YoY), nhờ ghi nhận thu nhập cổ tức 110 tỷ đồng từ BWE. * Chúng tôi hiện có khuyến nghị MUA đối với TDM, với giá mục tiêu 44.000 đồng/cổ phiếu (tương ứng tổng mức sinh lời 22%).
Nguồn: VCSC
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
Từ khóa: TDM
