TDM đặt mục tiêu mua 24,4% cổ phần của CTCP Cấp nước Cà Mau trong quý 2-3/2023 – phù hợp với kỳ vọng của chúng tôi
Đồ thị cổ phiếu TDM phiên giao dịch ngày 16/06/2023. Nguồn: AmiBroker
- CTCP Nước Thủ Dầu Một (Cổ phiếu TDM) đã công bố nghị quyết HĐQT về việc mua lại 24,4% cổ phần (3,8 triệu cổ phiếu) của CTCP Cấp nước Cà Mau (UpCOM: CMW) trong quý 2-3/2023. Giá mua là 14.300 đồng/cổ phiếu tương ứng với tổng chi phí là 54 tỷ đồng và TDM mua CMW tại P/E 24,3 lần. Việc thâu tóm này phù hợp với kế hoạch mà TDM đặt ra trong ĐHCĐ vào tháng 3/2023 cũng như kỳ vọng của chúng tôi.
- CMW có tổng công suất thiết kế là 55.000 m3/ngày (~20% công suất của TDM) và cấp nước cho tỉnh Cà Mau. Tính đến năm 2022, CMW có vốn điều lệ là 155 tỷ đồng và UBND tỉnh Cà Mau sở hữu 72% cổ phần. Công ty ghi nhận LNST sau lợi ích CĐTS đạt 9 tỷ đồng và EPS đạt 589 đồng/cổ phiếu vào năm 2022. CMW cũng trả cổ tức tiền mặt ổn định lần lượt ở mức 424 đồng/cổ phiếu và 440 đồng/cổ phiếu vào năm 2021 và 2022.
- Chúng tôi lưu ý rằng ban lãnh đạo của TDM cho rằng CMW là một cơ hội đầu tư đầy hứa hẹn. Nhu cầu nước sạch sinh hoạt ở Cà Mau cao do xâm nhập mặn và cơ sở hạ tầng đường ống cấp nước kém. TDM tin rằng năng lực chuyên môn của công ty trong ngành nước có thể giúp cải thiện hiệu quả hoạt động của CMW, điều này có thể mang lại lợi nhuận cao cho TDM trong dài hạn.
- Chúng tôi hiện có khuyến nghị MUA đối với TDM với giá mục tiêu là 47.100 đồng/cổ phiếu (tổng mức sinh lời dự phóng là 28%).
Nguồn: VCSC
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
Từ khóa: TDM
