DANH MỤC

Mobile / Fb / Zalo: 0912 842 224 | 0982 842 224

Cập nhật cổ phiếu SSI – Thông tư 128 gây sức ép đến thị phần mảng bán lẻ

Lượt xem: 608 - Ngày:
Chia sẻ

Chúng tôi điều chỉnh giảm 9,3% giá mục tiêu dành cho CTCP Chứng khoán SSI (Cổ phiếu SSI) xuống 32.100VND/cổ phiếu và giữ khuyến nghị KHẢ QUAN với tổng mức sinh lời 13,4% sau khi điều chỉnh giảm dự báo lợi nhuận cho các năm 2019, 2020 và 2021 lần lượt 13,1%, 9,1% và 7,1% và áp dụng P/B 2019 chỉ 1,45 lần so với 1,5 lần trước đây.

Đồ thị cổ phiếu SSI phiên giao dịch ngày 19/03/2019. Nguồn: AmiBrokerĐồ thị cổ phiếu SSI phiên giao dịch ngày 19/03/2019. Nguồn: AmiBroker

Chúng tôi điều chỉnh tăng dự báo tổng thu nhập từ hoạt động các năm 2019, 2020 và 2021 thêm 1,4%, 2,3% và 3,7% do thu nhập từ chứng khoán nắm giữ đến ngày đáo hạn (HTM) vượt dự báo của chúng tôi 11,8% và nhờ triển vọng tăng trưởng của mảng này. Dự báo lợi nhuận 2019 chúng tôi đưa ra là 1,3 nghìn tỷ đồng, giảm 1,8% so với năm 2018.

Chúng tôi điều chỉnh giảm 0,4 điểm % dự báo tăng trưởng kép hàng năm 2018-2023 của thanh khoản thị trường xuống 10,2% do việc điều chỉnh tần suất giao dịch trong thời gian dự báo xuống thấp hơn mức năm 2018 vì lý do Việt Nam đã có tần suất giao dịch cao hơn so với các nước khác trong khu vực.

Giá cổ phiếu SSI từ đầu năm đến nay chỉ tăng 6,6%, chậm hơn so với chỉ số VNI (10,9%) và trong 12 tháng tới, chúng tôi nhận thấy cổ phiếu có ít tiềm năng tăng trưởng hơn so với báo cáo trước do các công ty trong nước hiện phải tìm chỗ đứng mới sau khi Thông tư 128 có hiệu lực.

Nguồn: VCSC

 

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác

0912 842 224 Mở tài khoản CK