DANH MỤC

Mobile / Fb / Zalo: 0912 842 224 | 0982 842 224

Cập nhật cổ phiếu SSI – LNST giảm từ mức cao, môi giới tiếp tục yếu

Lượt xem: 416 - Ngày:
Chia sẻ

Công ty mẹ CTCP Chứng khoán SSI (Cổ phiếu SSI) vừa công bố KQLN 6 tháng đầu năm 2019. Theo đó, thu nhập từ hoạt động đạt 576,1 tỷ đồng, giảm 19,2% so với cùng kỳ năm ngoái, LNST đạt 391 tỷ đồng, giảm 44,7%.

Đồ thị cổ phiếu SSI phiên giao dịch ngày 24/07/2019. Nguồn: AmiBrokerĐồ thị cổ phiếu SSI phiên giao dịch ngày 24/07/2019. Nguồn: AmiBroker

Doanh thu mảng môi giới giảm 59,9%, thu nhập lãi từ tài sản nắm giữ đến khi đáo hạn tăng 51,2% và chi phí đi vay tăng 50,7% trong 6 tháng đầu năm là các yếu tố chính khiến thu nhập từ hoạt động kinh doanh giảm. Sự thiếu hụt của lãi bán, thanh lý các khoản đầu tư vào công ty con, liên kết 6 tháng đầu năm 2019 là yếu tố chính khiến lợi nhuận trước thuế giảm. Vì giá trị giao dịch hàng phiên trên 3 sàn trung bình đạt 200,4 triệu USD trong 6 tháng đầu năm 2019 so với dự báo hiện nay của chúng tôi cho cả năm là 311,3 triệu USD trong khi LNST 6 tháng đầu năm công ty mẹ chỉ đạt 30% dự báo LNST 2019 hợp nhất 2019 hay 28,2% mục tiêu lợi nhuận trước thuế 2019 đề ra tại ĐHCĐ), chúng tôi có thể sẽ điều chỉnh giảm dự báo cho cả năm.

Chúng tôi ước tính thị phần của SSI tính chung cả 3 sàn giảm còn 13,3% trong 6 tháng đầu năm so với 19,4% cùng kỳ năm ngoái, nghĩa là doanh thu giảm 61,5% nếu tỷ lệ hoa hồng được giả định không đổi.

SSI ghi nhận tồn kho tài sản tài chính ghi nhận thông qua lãi / lỗ (FVTPL) và tài sản tài chính sẵn sàng để bán (AFS) trong 6 tháng đầu năm 2019 với gia tăng nắm giữ trái phiếu doanh nghiệp niêm yết và hai cổ phiếu: MBB và PLX.

Chi phí vay nợ tăng mạnh khiến thu nhập lãi từ tài sản nắm giữ đến khi đáo hạn gần như không bù đắp được.

Nguồn: VCSC

 

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác

0912 842 224 Mở tài khoản CK