Tập trung vào mảng gia công thép
Đồ thị cổ phiếu SMC phiên giao dịch ngày 28/04/2021. Nguồn: AmiBroker
- Chúng tôi kỳ vọng SMC sẽ vượt kế hoạch LNST chỉ trong nửa dầu 2021 do kết quả kinh doanh trong quý 2 nhiều khả năng vẫn tiếp tục tăng trưởng so với quý 1. Giá HRC vẫn đang trong xu hướng tăng, trong khi, nhu cầu đối với các sản phẩm của SMC vẫn rất lớn. Công ty đã tích lũy được một lượng thép đáng kể ở mức giá tương đối thấp khi giá hàng tồn kho tăng 55% QoQ lên 2.850 tỷ đồng trong quý 1. Do đó, chúng tôi kỳ vọng biên lợi nhuận gộp của công ty sẽ vẫn tốt như trong quý 1. Hiện tại, SMC được đang giao dịch với mức P/E trượt 12 tháng khoảng 3,75 lần, mức mà chúng tôi cho là thấp so với các nhà sản xuất thép phẳng hạ nguồn khác. Về dài hạn, công ty vẫn có tiềm năng tăng trưởng mạnh nhờ các nhà máy gia công thép mới. Vì vậy, Cổ phiếu SMC là một trong những cổ phiếu ưa thích của chúng tôi trong ngành thép. Chúng tôi đưa ra giá trị hợp lý là 38.900 đồng/cổ phiếu. Cùng với mức cổ tức tiền mặt trong 12 tháng tới 1.000 đồng/ cổ phiếu, tổng mức sinh lời là 32%, dựa trên giá đóng cửa tại ngày 26/04/2021. Do đó, chúng tôi khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu này.
Nguồn: VDSC
Từ khóa: SMC
