* Chúng tôi cho rằng doanh thu 2017 của CTCP Ðầu tư Thương mại SMC (SMC) sẽ tăng 34,3% nhờ giá thép từ tháng 5 đến nay đã tăng mạnh 41%.
Đồ thị cổ phiếu SMC cập nhật ngày 09/10/2017. Nguồn: AmiBroker
* EPS 2017 giảm 38,4% do (1) pha loãng 30% do đợt phát hành riêng lẻ trị giá 255 tỷ đồng hồi tháng 05/2017, và (2) biên lợi nhuận gộp giảm trở lại sau khi đạt mức cao bất thường 7,7% Quý 2/2016.
* Biên lợi nhuận gộp 2017 dự báo đạt 6%, cao hơn nhiều so với thông thường 3%-4% nhờ giá thép tăng.
* Số tiền thu về từ đợt phát hành riêng lẻ được dùng để đầu tư vào dây chuyền mạ mới vì công ty dự kiến mở rộng vào lĩnh vực chế biến để kích thích biên lợi nhuận và phục vụ khách hàng tốt hơn.
* P/E 2017 là 3 lần thấp hơn 23% so với trung vị các công ty thép khác là 3,9 lần dù công ty đã tăng cường hoạt động trong sản xuất thép và tình hình ngành thép nói chung có sự cải thiện.
Nguồn: VCSC
