SHI là một trong những công ty đầu ngành tại Việt Nam về sản xuất và kinh doanh các sản phẩm dân dụng ngành nước và sản phẩm ống thép không gỉ công nghiệp.
Đồ thị ngày cổ phiếu SHI phiên giao dịch ngày 13/07/2017. Nguồn AmiBroker
Đồ thị tuần cổ phiếu SHI phiên giao dịch ngày 13/07/2017. Nguồn AmiBroker
- SHI là một trong những công ty đầu ngành tại Việt Nam về sản xuất và kinh doanh các sản phẩm dân dụng ngành nước và sản phẩm ống thép không gỉ công nghiệp. SHI đang chiếm khoảng 35% thị phần bồn nước (tại miền Bắc là hơn 65%), 32% thị phần bình nước nóng năng lượng mặt trời, 47% thị phần chậu rửa inox, 65% thị phần ống inox công nghiệp. SHI có hơn 60 chi nhánh tại các tỉnh miền Bắc và Bắc Trung Bộ.
- SHI cũng đã xuất khẩu sản phẩm tới 20 quốc gia.
- Nguyên liệu chiếm 90% trong giá thành sản phẩm của SHI.
- SHI hiện tại đã thoái vốn tại các công ty ngoài ngành và tập trung vào phát triển lĩnh vực core. SHI đã thu nợ từ HIS (là công ty con của SHI, năm 2016 đã trích lập đầu tư 60 tỷ đồng), dự kiến mỗi qúy thu về 15 tỷ. Khoản đầu tư 4 biệt thự tại Vân Canh đã thu về 8 tỷ đồng, đang bán tiếp phần còn lại 25,6 tỷ.
- Trong năm 2017, SHI tiếp tục đẩy mạnh hệ thống phân phối và nghiên cứu phương án xuất khẩu. Công ty cũng đẩy mạnh các sản phẩm gia dụng mới, nhằm tận dụng tốc độ tăng trưởng của thị trường giá dụng trong nước (kỳ vọng 15-20%/năm).
- Năm 2017, nhà máy sản xuất bồn inox và bồn nhựa ở Vinh kỳ vọng hoạt động đủ 12 tháng và được miễn thuế (năm 2016 chỉ hoạt động 07 tháng). SHI cũng thành lập công ty ống thép vào năm 2016 để tăng biên lợi nhuận.
- Tỷ lệ nợ của SHI ở mức cao nhưng chưa đáng lo ngại, nợ vay/vốn chủ sở hữu 1.15x.
- Năm 2017 dự kiến doanh thu 3.025 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế 140 tỷ đồng, tương đương EPS 2,000 đồng.
Quan điểm đầu tư: Tiếp tục đánh giá mua vào với giá trị hợp lý là 12,500 đồng
Nguồn: HSC
Từ khóa: SHI
