DANH MỤC

Mobile / Zalo: 0912 842 224
Đầu tư Cổ phiếu Group Facebook

Cập nhật cổ phiếu REE – ĐHCĐ: KHKD năm 2024 có vẻ thận trọng

Lượt xem: 898 - Ngày:
Chia sẻ

Sự kiện: Tổ chức ĐHCĐ

REE đã tổ chức ĐHCĐ vào thứ Sáu ngày 29/3/2024; cổ đông đã thông qua tất cả các tờ trình. Những thông tin chính từ đại hội như sau.

Mục tiêu lợi nhuận thuần thấp hơn dự báo hiện tại của HSC

ĐHCĐ đã phê duyệt KHKD cho năm 2024 với mức độ thận trọng hơn so với dự báo của chúng tôi. REE đặt mục tiêu doanh thu đạt 10.588 tỷ đồng (tăng trưởng 23,5% nhưng thấp hơn 3% so với dự báo của HSC) và lợi nhuận thuần đạt 2.409 tỷ đồng (tăng trưởng 10,1%, nhưng thấp hơn 9% so với dự báo của HSC). Theo mảng kinh doanh:

  • Đối với mảng tiện ích chủ chốt, trong năm 2024, REE đặt mục tiêu doanh thu tăng trưởng 7% còn lợi nhuận thuần giảm 11% do Tập đoàn Điện lực Việt Nam (EVN) tăng khối lượng điện mua theo hợp đồng với các nhà máy thủy điện từ 90% tổng sản lượng năm 2023 lên 98% tổng sản lượng năm 2024. Các nhà máy thủy điện có thể bán điện với giá cao hơn trên thị trường phát điện cạnh tranh (CGM) so với giá bán theo hợp đồng mua bán điện (PPA). Do đó, việc tăng khối lượng điện mua theo hợp đồng đồng nghĩa với việc giảm khối lượng điện bán trên thị trường CGM, dẫn đến lợi nhuận của các nhà máy thủy điện giảm.
  • Dự báo hiện tại của chúng tôi về mảng tiện ích có phần lạc quan hơn, với doanh thu dự báo tăng trưởng 8,5% và lợi nhuận thuần dự báo giảm 9%. Dự báo này đã tính đến tác động của El Niño trong nửa đầu năm 2024 nhưng chưa tính đến việc gia tăng khối lượng điện mua theo hợp đồng với các nhà máy thủy điện.
  • Đối với mảng cho thuê văn phòng và BĐS, REE đặt mục tiêu doanh thu tăng trưởng104% và lợi nhuận thuần tăng trưởng 51%. Trong đó, dự án nhà ở Bồ Xuyên dự kiến đóng góp 1.055 tỷ đồng doanh thu và 389 tỷ đồng lợi nhuận thuần, sát với dự báo của chúng tôi.
  • Với mảng cho thuê văn phòng, REE đặt mục tiêu cực kỳ thận trọng với doanh thu dự kiến tăng trưởng 3% còn lợi nhuận thuần giảm 18%. Lý do được đưa ra là sự cạnh tranh gia tăng do nguồn cung văn phòng hạng A cho thuê tại TP.HCM sẽ tăng khoảng 200.000 m2 trong năm 2024-2025. HSC lạc quan hơn trong dự báo hiện tại, với doanh thu và lợi nhuận thuần mảng cho thuê văn phòng trong năm 2024 dự báo tăng trưởng lần lượt 11% và 7% nhờ dự án E-town 6 đi vào hoạt động từ Q1/2024.
  • Với mảng cơ điện lạnh, REE đặt mục tiêu doanh thu tăng trưởng 22,3% và chuyển từ lỗ 9 tỷ đồng trong năm 2023 thành lợi nhuận thuần 166 tỷ đồng trong năm 2024. Tuy nhiên, mục tiêu doanh thu và lợi nhuận thuần của mảng này thấp hơn lần lượt 5% và 6% so với dự báo của chúng tôi.

Bảng 1: Kế hoạch của BLĐ trong năm 2024 so với ước tính của HSC, REE

 

Cổ tức cho năm 2023 sẽ được chi trả trong năm 2024

Cổ đông REE đã phê duyệt phương án chi trả cổ tức bằng tiền mặt 1.000 đ/cp và chi trả cổ tức bằng cổ phiếu tỷ lệ 15% cho năm 2023. Cổ tức bằng tiền mặt sẽ được chi trả vào tháng 4, cổ tức bằng cổ phiếu sẽ được chi trả trong thời gian còn lại của năm 2024.

Xem xét lại khuyến nghị, giá mục tiêu và dự báo

Sau khi giá cổ phiếu tăng 12% trong 3 tháng qua, HSC đang xem xét lại khuyến nghị, giá mục tiêu và dự báo đối với Cổ phiếu REE.

Nguồn: HSC

Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác

Gọi ngay
Messenger
Zalo chát
Mở tài khoản
Góp ý