Chúng tôi điều chỉnh giảm 5,7% đối với giá mục tiêu dành cho Tổng CTCP Dịch vụ Kỹ thuật Dầu khí Việt Nam (PVS) nhưng giữ khuyến nghị PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG.
Đồ thị cổ phiếu PVS cập nhật ngày 7/12/2017. Nguồn: AmiBroker
Chúng tôi điều chỉnh giảm tăng trưởng EPS 2017 từ -24,9% xuống -29,6% do (1) lỗ từ mảng Khảo sát địa chấn và ROV tăng và (2) giá thuê ngày kho nổi Lam Sơn giảm dù tình hình mảng Cơ khí dầu khí vẫn khả quan.
Chúng tôi dự báo LNST trừ lợi ích CĐTS 2018 giảm 3,9% so với năm 2017 vì lợi nhuận được chia từ liên doanh giảm và giá thuê ngày kho nổi FPSO dự báo giảm 50%
Đợt phát hành quyền mua cổ phiếu tỷ lệ 25% để đầu tư vào kho nổi FPSO Cá Rồng Đỏ, mà chúng tôi cho rằng sẽ được thực hiện trong Quý 2/2018 thay vì Quý 4/2017 như trước đây, sẽ khiến EPS 2018.
Sau khi giá cổ phiếu tăng trong thời gian qua nhờ giá dầu tăng, PVS hiện đang giao dịch tại P/E 2017 khá hợp lý và 12 lần và P/B 0,8 lần.
Nguồn: VCSC
