Chúng tôi đã tham dự ĐHCĐ của Tổng CTCP Dịch vụ Kỹ thuật Dầu khí Việt Nam (Cổ phiếu PVS) tổ chức tại Vũng Tàu ngày 28/06/2019. Ban lãnh đạo đã đưa ra triển vọng tươi sáng cho mảng Cơ khí Dầu khí.
Đồ thị cổ phiếu PVS phiên giao dịch ngày 28/06/2019. Nguồn: AmiBroker
Chúng tôi thấy giá trị doanh thu chưa thực hiện (backlog) của mảng này có thể tăng thêm khoảng 500 triệu USD nhờ một số hợp đồng có thể ký liên quan đến dự án hóa dầu Long Sơn và dự án Salman (Brunei).
Chúng tôi cho rằng việc mở rộng đầu tư XDCB sẽ hỗ trợ tăng trưởng EPS trong những năm tới. PVS dự kiến sẽ đầu tư 1,2 nghìn tỷ đồng trong năm 2019 trong khi năm 2018 con số này chỉ là 83 tỷ đồng.
PVS dự kiến sẽ trả cổ tức bằng tiền mặt 700VND/cổ phiếu (lợi suất cổ tức 3%) cho năm 2018 và đã được cổ đông thông qua. Công ty cũng dự kiến sẽ trả cổ tức bằng tiền mặt tại mức này cho năm 2019 nhưng cũng sẵn sàng đề xuất tăng nếu kết quả 2019 cao hơn so với mục tiêu.
Cổ đông đã thông qua mục tiêu doanh thu 13 nghìn tỷ đồng và lợi nhuận trước thuế 700 tỷ đồng cho năm 2019, lần lượt thấp hơn 11,2% và 28,3% so với năm 2018. Chúng tôi xin lưu ý rằng PVS luôn thận trọng khi đề ra mục tiêu và chúng tôi tin tưởng công ty sẽ vượt mục tiêu nói trên.
Nguồn: VCSC
