Mảng M&C và FPSO thấp hơn kỳ vọng của chúng tôi – Báo cáo KQKD
Đồ thị cổ phiếu PVS phiên giao dịch ngày 28/04/2020. Nguồn: AmiBroker
- Tổng CT Khoan và Dịch vụ Dầu khí (Cổ phiếu PVS) công bố KQKD quý 1/2020 với doanh thu và LNST sau lợi ích CĐTS lần lượt giảm 20,8% và 69,8%, do c1) tiến độ thi công mảng Cơ khí & Dầu khí (M&C) của dự án Sao Vàng – Đại Nguyệt (SV-ĐN) chững lại do dịch COVID-19 và 2) lợi nhuận từ liên doanh kho dầu thô nổi (FPSO/FSO) giảm 82,2% YoY.
- Doanh thu, LNST sau lợi ích CĐTS báo cáo và LNST sau lợi ích CĐTS cốt lõi quý 1 lần lượt hoàn thành 18,8%, 9,9% và 11,8% dự báo cả năm của chúng tôi. Chúng tôi lưu ý rằng quý 1/2019 là mức cơ sở cao khi đóng góp khoảng 50% LNST sau lợi ích CĐTS năm 2019, nhờ lượng công việc lớn từ dự án SV-ĐN. Tuy nhiên, KQKD quý 1/2020 này thấp hơn kỳ vọng của chúng tôi do ảnh hưởng từ mảng M&C và FPSO.
- Chúng tôi nhận thấy rủi ro điều chỉnh giảm dự báo năm 2020 của chúng tôi, dù cần thêm đánh giá chi tiết.
Nguồn: VCSC
Từ khóa: PVS
