Chúng tôi điều chỉnh tăng 10,6% giá mục tiêu và giữ khuyến nghị KHẢ QUAN dành cho Tổng CTCP Dịch vụ Kỹ thuật Dầu khí Việt Nam (PVS).
Đồ thị cổ phiếu PVS ngày 11/08/2016. Nguồn: AmiBroker
Chúng tôi điều chỉnh tăng 10,6% giá mục tiêu và giữ khuyến nghị KHẢ QUAN dành cho Tổng CTCP Dịch vụ Kỹ thuật Dầu khí Việt Nam (PVS). Chúng tôi tiếp tục lạc quan về mảng Cơ khí dầu khí và tin tưởng vào sự ổn định của dịch vụ kho nổi FPST/FSO. Những nhịp điều chỉnh của giá dầu trong Q3 có thể khiến giá cổ phiếu điều chỉnh trong ngắn hạn, là cơ hội tốt để tích lũy cổ phiếu này.
- Các mảng Cơ khí dầu khí và FPSO/FSO giữ vai trò trụ cột trong KQLN 6 tháng đầu năm, trong khi các lĩnh vực khác đạt kết quả kém, đặc biệt là dịch vụ căn cứ cảng.
- Dịch vụ căn cứ cảng dự kiến sẽ cải thiện năm 2017 nhờ tác động trễ của việc giá dầu phục hồi.
- Khả năng ký kết nhiều hợp đồng Cơ khí dầu khí quy mô lớn có thể giúp tăng giá trị các đơn hàng đang thực hiện và chuẩn bị triển khai lên đến gần 3 tỷ USD.
- Hoàn nhập dự phòng sẽ giúp kích thích lợi nhuận.
- Lợi nhuận ổn định từ liên doanh FPSO/FSO giúp PVS tránh được ảnh hưởng do biến động của giá dầu.
- Định giá hấp dẫn với triển vọng dài hạn tích cực và cổ tức cao.
Nguồn: VCSC
Từ khóa: PVS
