Cập nhật cổ phiếu PVS – Khuyến nghị tiếp tục nắm giữ cho mục tiêu trung và dài hạn

Lĩnh vực kho nổi dầu khí (FSO/FPSO) là điểm sáng trong năm 2021 của PVS

Đồ thị cổ phiếu PVS phiên giao dịch ngày 18/05/2021. Nguồn: AmiBroker

• chúng tôi tiếp tục đánh giá cao cơ hội đầu tư trung và dài hạn với cổ phiếu PVS bởi: 1) Doanh nghiệp đầu ngành trong lĩnh vực dịch vụ kỹ thuật dầu khí trong nước và khu vực với các lĩnh vực hoạt động trải rộng từ khâu thượng nguồn đến hạ nguồn dầu khí; 2) Triển vọng phát triển sáng sủa trong giai đoạn 2021-2025 với các dự án dầu khí lớn khi giá dầu đang tăng mạnh. Xác định giá trị cổ phiếu ở mức 22,700 đồng/cổ phần, chúng tôi khuyến nghị GIƯ cổ phiếu PVS.
• Kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh Q1.2021 Trong năm 2021, Công ty đặt kế hoạch tổng doanh thu hợp nhất là 10.000 tỷ đồng, lợi nhuận trước thuế là 700 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế là 560 tỷ đồng, lần lượt bằng 50% và 68% so với thực hiện của năm 2020. Chúng tôi đánh giá đây là kế hoạch khá thận trọng. Doanh thu quý I.2021 đạt 2.614 tỷ đồng, lợi nhuận trước thuế đạt 221 tỷ đồng, bằng 81% và 126% svck 2020, hoàn thành lần lượt 26% và 32% kế hoạch năm. Doanh thu đạt thấp trong khi lợi nhuận khả quan nhờ lợi nhuận gộp trong kỳ tốt hơn (biên lng đạt 6.8% so với mức 5.9% cùng kỳ và 3.9% của năm 2020) và đặc biệt lợi nhuận từ công ty liên doanh liên kết tăng mạnh 391% lên 157 tỷ đồng. Ngược lại, chi phí quản lý doanh nghiệp là yếu tố góp phần làm giảm lợi nhuận khi tăng 54%svck lên 191 tỷ đồng.
• Kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh Q1.2021 Trong năm 2021, Công ty đặt kế hoạch tổng doanh thu hợp nhất là 10.000 tỷ đồng, lợi nhuận trước thuế là 700 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế là 560 tỷ đồng, lần lượt bằng 50% và 68% so với thực hiện của năm 2020. Chúng tôi đánh giá đây là kế hoạch khá thận trọng. Doanh thu quý I.2021 đạt 2.614 tỷ đồng, lợi nhuận trước thuế đạt 221 tỷ đồng, bằng 81% và 126% svck 2020, hoàn thành lần lượt 26% và 32% kế hoạch năm. Doanh thu đạt thấp trong khi lợi nhuận khả quan nhờ lợi nhuận gộp trong kỳ tốt hơn (biên lng đạt 6.8% so với mức 5.9% cùng kỳ và 3.9% của năm 2020) và đặc biệt lợi nhuận từ công ty liên doanh liên kết tăng mạnh 391% lên 157 tỷ đồng. Ngược lại, chi phí quản lý doanh nghiệp là yếu tố góp phần làm giảm lợi nhuận khi tăng 54%svck lên 191 tỷ đồng.

Nguồn: MBS