Doanh thu 9 tháng đầu năm 2018 của Tổng CTCP Dịch vụ Kỹ thuật Dầu khí Việt Nam (Cổ phiếu PVS) tăng 4,4% nhờ doanh thu các mảng Cơ khí Dầu khí và Vận hành và Bảo dưỡng đạt tăng trưởng mạnh với dự án Sao Vàng – Đại Nguyệt, qua đó bù đắp cho doanh thu sụt giảm của các mảng khác.
Đồ thị cổ phiếu PVS phiên giao dịch ngày 26/10/2018. Nguồn: AmiBroker
Tuy nhiên, LNST sau lợi ích CĐTS thường xuyên giảm 17,2% so với cùng kỳ năm ngoái do (1) mảng Khảo sát Địa Chấn lỗ lớn với khối lượng công việc thấp; (2) giá thuê ngày các kho nổi FPSO Lam Sơn và FSO Biển Đông giảm; và (3) không có lợi nhuận từ hoàn nhập dự phòng mảng Cơ khí Dầu khí trong 9 tháng đầu năm so với 80 tỷ đồng cùng kỳ năm ngoái.
Tuy nhiên, LNST sau lợi ích CĐTS báo cáo tăng nhẹ 5,1% nhờ khoản lợi nhuận bất thường 189 tỷ đồng từ định giá lại tài sản do thay đổi phương thức hạch toán từ phương thức thuê hoạt động sang thuê tài chính đối với FSO Orkid.
Doanh thu và LNST sau lợi ích CĐTS thường xuyên 9 tháng đầu năm hoàn tất lần lượt 86,2% và 94,7% dự báo cả năm do chúng tôi đưa ra. Tuy nhiên, LNST sau lợi ích CĐTS 9 tháng đầu năm không phản ánh khoản lỗ theo dự báo là 200 tỷ đồng từ việc giải thể mảng Khảo sát Địa chấn trong Quý 4. Do đó, các kết quả nói trên phù hợp với dự báo của chúng tôi. Chúng tôi cho rằng sẽ không điều chỉnh đáng kể dự báo lợi nhuận cho cả năm và giá mục tiêu.
Nguồn: VCSC
