Tổng CTCP Dịch vụ Kỹ thuật Dầu khí Việt Nam (Cổ phiếu PVS) công bố KQLN 6 tháng đầu năm với doanh thu và LNST sau lợi ích CĐTS báo cáo tăng lần lượt 18,4% lên 9,1 nghìn tỷ đồng và 15,6% lên 565 tỷ đồng. Có được mức tăng trưởng nói trên là nhờ (1) giảm lỗ sau khi giải thể mảng khảo sát địa chấn cuối năm 2018; 2) mảng Cơ khí Dầu khí đạt kết quả cao nhờ dự án Sao Vàng – Đại Nguyệt và 3) lợi nhuận từ mảng kho nổi (FSO/FPSO) tăng 24,3% so với cùng kỳ năm ngoái.
Đồ thị cổ phiếu PVS phiên giao dịch ngày 29/07/2019. Nguồn: AmiBroker
Doanh thu và LNST sau lợi ích CĐTS 6 tháng đầu năm lần lượt hoàn tất 56,8% và 54% dự báo của chúng tôi cho cả năm. Nếu không tính các khoản lợi nhuận bất thường (1) 189 tỷ đồng từ kho nổi FPSO Ruby điều chỉnh loại hình thuê trong 6 tháng đầu năm 2018 và (2) tiếp tục lỗ 114 tỷ đồng liên quan đến giải thể mảng khảo sát địa chấn trong 6 tháng đầu năm 2019, thì lợi nhuận cốt lõi tăng 94,4% và hoàn tất 62,7% dự báo cả năm của chúng tôi. Do đó, chúng tôi thấy khả năng tăng đối với lợi nhuận cốt lõi trong khi không có thay đổi nhiều lợi nhuận báo cáo dự báo.
- Cơ khí Dầu khí vượt dự báo của chúng tôi nhờ dự án Sao Vàng Đại Nguyệt.
- Mảng Khảo sát Địa chấn giảm lỗ sau khi giải thể mảng này cuối năm 2018.
- Thu nhập từ các liên doanh FSO/FPSO tăng mạnh 24,3% so với cùng kỳ năm ngoái, vượt dự báo của chúng tôi.
- Chi phí quản lý cao hơn so với dự kiến của chúng tôi do dự phòng nợ xấu.
Nguồn: VCSC
