Doanh thu thuần (DTT): quý 3 năm 2020, DTT của PNJ đạt 3.922,4 tỷ đồng, tăng mạnh 42,9% QoQ dù tháng 8 bị ảnh hưởng nặng nề bởi dịch Covid-19 lần thứ 2. Lợi nhuận sau thuế (LNST) quý 3 năm 2020 đạt 202,1 tỷ đồng, tăng mạnh 531,3% QoQ. Lũy kế 9T2020, DTT hợp nhất đạt 11.668,1 tỷ đồng (-0,1% yoy), LNST đạt 642,0 tỷ đồng (-20,3% yoy), lần lượt hoàn thành 80,6% và 77,0% kế hoạch năm 2020.
Đồ thị cổ phiếu PNJ phiên giao dịch ngày 12/11/2020. Nguồn: AmiBroker
- Tại ĐHĐCĐ tổ chức vào tháng 6/2020, do tình hình dịch bệnh Covid-19 nên PNJ đã điều chỉnh giảm mạnh kế hoạch DTT và LNST năm 2020 xuống còn 14.486,6 tỷ đồng và 832,2 tỷ đồng, lần lượt giảm 31% và 38% so với kế hoạch ban đầu. Sau khi điều chỉnh kế hoạch năm, PNJ dự kiến DTT và LNST giảm lần lượt 14,8% và 30,3% so với thực hiện 2019. Trong quý 4/2020, chúng tôi ước tính PNJ sẽ tăng thêm 31 cửa hàng, DTT đạt 4.525,6 tỷ đồng (-15% yoy) và LNST đạt 321,3 tỷ đồng (-16,5% yoy).
- Kết quả kinh doanh năm 2020, DTT ước đạt 16.193,7 tỷ đồng (- 4,7% yoy) và LNST ước đạt 963,3 tỷ đồng (-19,3% yoy). Hoàn thành lần lượt 111,8% và 115,8% kế hoạch năm.
- KHUYẾN NGHỊ: Tại mức giá đóng cửa ngày 06/11/2020 là 73.300 đồng/cp, Cổ phiếu PNJ đang được giao dịch tại mức P/E trailing 16,0x cao hơn P/E trung bình của một số doanh nghiệp cùng ngành trong khu vực (khoảng 15,8x). EPS năm 2020 ước tính đạt 4.279 đồng/cp. Chúng tôi đưa ra khuyến nghị THEO DÕI đối với PNJ ở thời điểm hiện tại. Nhà đầu tư có thể xem xét mua PNJ ở mức giá 58.800 đồng/cp tương đương với P/E forward là 13,7x.
Nguồn: FPTS
Từ khóa: PNJ
