DANH MỤC

Mobile / Fb / Zalo: 0912 842 224 | 0982 842 224

Cập nhật cổ phiếu PC1 – Mảng xây lắp đường truyền phục hồi phần nào bù đắp cho BĐS

Lượt xem: 333 - Ngày:
Chia sẻ

Chúng tôi giữ khuyến nghị MUA và điều chỉnh tăng giá mục tiêu thêm 1% từ 28.700VND/cổ phiếu lên 29.000VND/cổ phiếu dành cho CTCP Xây lắp điện 1 (Cổ phiếu PC1) do điều chỉnh tăng dự báo lợi nhuận 2019 thêm 5,8%.

Đồ thị cổ phiếu PC1 phiên giao dịch ngày 01/03/2019. Nguồn: AmiBroker

Chúng tôi dự báo LNST 2019 đạt 407 tỷ đồng, giảm 12% so với năm 2018 vì mảng xây lắp đường truyền tuy dự báo sẽ phục hồi nhưng vẫn không đủ để bù đắp cho lợi nhuận BĐS giảm do không có ghi nhận dự án Thanh Xuân trong năm nay.

Chúng tôi điều chỉnh tăng dự báo lợi nhuận mảng xây lắp đường truyền và sản xuất cột điện vì các hợp đồng ký mới trong năm 2018 của 2 mảng này vượt dự báo của chúng tôi lần lượt đến 25,2% và 32,5% khiến chúng tôi điều chỉnh tăng dự báo lợi nhuận từ HĐKD 2019-2023 trung bình 2,8%.

Yếu tố hỗ trợ: thông tin chi tiết để đưa vào mô hình định giá các dự án mới, bao gồm dự án BĐS Thăng Long và dự án thủy điện Bảo Lạc A.

Rủi ro: mảng xây lắp đường truyền không cải thiện về doanh thu và biên lợi nhuận năm 2019.

PC1 có định giá khá hấp dẫn với P/E 2019 dự báo là 8,4 lần và P/B là 0,9 lần.

Nguồn: VCSC

 

 

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác