CTCP Xây lắp điện 1 (Cổ phiếu PC1) cho biết từ tháng 12/2018 đến tháng 2/2019 đã ký được một số hợp đồng sản xuất cột điện trị giá tổng cộng 1,5 ngàn tỷ, trong đó có 3 hợp đồng trị giá tổng cộng 1,2 ngàn tỷ (cao hơn khoảng 20% so với kế hoạch trước đó của công ty) cho dự án đường truyền 500kV mạch 3. Chúng tôi xin lưu ý rằng giá trị các hợp đồng sản xuất cột điện mới ký từ đầu năm 2019 hiện đã cao hơn 10% so với dự báo cả năm của chúng tôi.
Đồ thị cổ phiếu PC1 phiên giao dịch ngày 26/03/2019. Nguồn: AmiBroker
Chúng tôi dự báo LNST 2019 điều chỉnh (không tính mảng BĐS) sẽ phục hồi 20,6% so với năm 2018 nhờ các mảng xây lắp đường truyền và sản xuất cột điện phục hồi trong khi LNST báo cáo sẽ giảm 12% vì không ghi nhận nhiều lợi nhuận BĐS trong năm nay.
Chúng tôi hiện đưa ra khuyến nghị MUA dành cho PC1 với giá mục tiêu 29.000VND/cổ phiếu, tổng mức sinh lời 27,2% trong khi cổ phiếu đang giao dịch tại mức P/E 2019 là 8,0 và P/B là 0,9 trên cơ sở dự báo của chúng tôi.
Nguồn: VCSC
