Sự kiện: Công bố KQKD Q4/2022
PC1 công bố KQKD Q4/2022 với doanh thu thuần đạt 2.339 tỷ đồng (tăng 8,2% so với cùng kỳ nhưng giảm 22,2% so với quý trước) và lợi nhuận thuần đạt 188 tỷ đồng (tăng 29,3% so với cùng kỳ).
Đồ thị cổ phiếu PC1 phiên giao dịch ngày 07/02/2023. Nguồn: AmiBroker
Cả năm 2022, doanh thu đạt 9.372 tỷ đồng (tăng trưởng 61,3%) và lợi nhuận thuần đạt 2.690 tỷ đồng (tăng trưởng 45,0%), vượt lần lượt 8,9% và 11,7% dự báo của chúng tôi.
Tất cả các mảng kinh doanh chính đều tăng trưởng mạnh trong Q4/2022
Doanh thu mảng tiện ích, bao gồm điện và nước, đạt 1.646 tỷ đồng (tăng 43,6% so với cùng kỳ) nhờ KQKD mảng thủy điện tích cực do điều kiện thủy văn thuận lợi và giá bán trên thị trường phát điện cạnh tranh ở mức cao. Trong năm 2022, doanh thu mảng tiện ích đạt 5.518 tỷ đồng (tăng trưởng 80,2%), vượt 7,4% dự báo của chúng tôi.
Doanh thu mảng M&E đạt 1.657 tỷ đồng (tăng 132,1% so với cùng kỳ), chủ yếu nhờ ghi nhận doanh thu từ các dự án trọng điểm trong Q4/2022 và nhu cầu dịch vụ M&E cải thiện. Trong năm 2022, doanh thu mảng này đạt 2.817 tỷ đồng (tăng trưởng 55,7%), vượt 14,0% dự báo của chúng tôi.
Mảng BĐS và cho thuê văn phòng cũng tăng tích cực trong Q4/2022, với doanh thu đạt 263 tỷ đồng (tăng 4,9% so với cùng kỳ), chủ yếu nhờ tăng phí tiện ích chứ không phải diện tích văn phòng cho thuê tăng thêm. Trong năm 2022, doanh thu mảng này đạt 1.036 tỷ đồng (tăng trưởng 10,4%), vượt 3,7% dự báo của chúng tôi.
Bảng 1: KQKD Q4/2022 và năm 2022, REE 
Bảng 2: Doanh thu theo mảng kinh doanh, REE 
Thu nhập từ công ty liên doanh & liên kết tăng mạnh
Thu nhập từ các công ty liên doanh & liên kết trong Q4/2022 đạt 313 tỷ đồng, tương đương Q4/2021. Trong năm 2022, thu nhập từ các công ty liên doanh và liên kết đạt 1.077 tỷ đồng (tăng trưởng 39,2%) nhờ (1) các công ty liên doanh và liên kết điện hoạt động hiệu quả; và (2) CTCP Địa ốc Sài Gòn (REE nắm giữ 28,9% cổ phần) ghi nhận doanh thu từ các dự án KDC tại quận Thủ Đức so với gần như không có doanh thu trong năm 2021.
HSC đang xem xét lại khuyến nghị, giá mục tiêu và dự báo
HSC hiện khuyến nghị Nắm giữ với giá mục tiêu là 82.300đ, tiềm năng tăng giá là 13%. Chúng tôi hiện đang xem xét lại khuyến nghị, giá mục tiêu và dự báo.
Nguồn: HSC
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
