VƯƠN TỚI ĐỈNH CAO MỚI
Đồ thị cổ phiếu NKG phiên giao dịch ngày 07/09/2021. Nguồn: AmiBroker
- BSC khuyến nghị NẮM GIỮ cổ phiếu NKG với giá mục tiêu năm 2022 là 46,500 VNĐ/CP tương đương upside 17.8% so với giá ngày 01/09/2021 dựa trên phương pháp định giá P/E = 5.5x.
- BSC dựbáo DTT và LNST của NKG trong năm 2021 lần lượt đạt 23,378 tỷ VNĐ (+102% yoy) và 2,202 tỷ VNĐ (+646% yoy), tương đương với EPS 2021 = 10,957 VNĐ/CP với giả định (i) tổng sản lượng tiêu thụ đạt mức 1.02 triệu tấn (+44% yoy) và (ii) giá bán bình quân +40% yoy theo giá bán HRC thế giới.
- BSC dự báo DTT và LNST của NKG trong năm 2022 lần lượt đạt 24,066 tỷ VNĐ (+3% yoy) và 1,928 tỷ VNĐ (-13% yoy), tương đương với EPS 2022 = 8,524 VNĐ/CP với giả định (i) sản lượng tiêu thụ +14% yoy và (ii) Giá bán bình quân -10% yoy do hồi phục nguồn cung thép thế giới dẫn đến sự điều chỉnh giá HRC.
- Quan điểm đầu tư:Xuất khẩu tiếp tục là động lực thúc đẩy KQKD của NKG trong tương lai. Giá thép HRC tiếp tục duy trì ở mức cao giúp nâng cao biên LN của NKG.
- Rủi ro:Biến động giá HRC có thể ảnh hưởng trực tiếp đến biên lợi nhuận của DN.
- Cập nhật doanh nghiệp 1H2021:Doanh thu thuần và LNST của NKG trong 1H2021 lần lượt đạt 11,862 tỷ VNĐ (+149% yoy) và 1,166 tỷ VNĐ (gấp 19.7x yoy), vượt 94% so với KH năm 2021. Sản lượng tiêu thụ 1H2021 đạt mức 564,500 tấn (+91% yoy) nhờ đà tăng trưởng mạnh mẽ của sản lượng xuất khẩu. Lượng hàng tồn kho cuối Q2/2021 +130% so với Q2/2020 do NKG đẩy mạnh hoạt động sản xuất để đáp ứng nhu cầu tiêu thụ trên thị trường.
Nguồn: BSC
Từ khóa: NKG
