1Q23 Tỉ lệ lỗ đã giảm
Đồ thị cổ phiếu NKG phiên giao dịch ngày 15/05/2023. Nguồn: AmiBroker
- Thực tế: Kết quả kinh doanh 1Q23 vẫn tiếp tục bị tác động Doanh thu Cổ phiếu NKG giảm mạnh 38.8% n/n đạt 4,374 tỷ VND trong 1Q23 ảnh hưởng phần lớn do nhu cầu thép trên toàn cầu yếu. Tổng sản lượng xuất khẩu trong 1Q23 giảm còn 104,456 tấn (-32.7% n/n, +14.6% q/q). Lợi nhuận ròng công ty mẹ lỗ 49.2 tỷ VND trong khi lợi nhuận gộp chuyển sang mức dương với 137.7 tỷ VND. Biên lợi nhuận gộp mỏng chỉ với 3.1%. Nguyên nhân phần lớn đến từ: – Hoàn nhập dự trữ hàng tồn kho giảm từ mức 336.8 tỷ VND (vào đầu năm 2023) xuống mức 144.7 tỷ VND (vào cuối 1Q23). – Hàng tồn kho giá cao còn lại và hạ giá bán toàn cầu do nhu cầu yếu. Ngoài ra, chi phí bán hàng xuống mức 82.5 tỷ VND (-45.81% q/q, -72.0% y/y) trong khi tổn phí G&A cũng giảm 34.5 tỷ VND ( giảm 22.8% so với 4Q22).
- Ưu và nhược điểm: Những đơn hàng xuất khẩu tốt hơn trong 2Q23 Theo như BOD, NKG đã có những đơn hàng xuất khẩu đến tháng 6, tuy nhiên, nhu cầu xuất khẩu vẫn chưa được duy trì ổn định. Nhu cầu thấp vẫn sẽ là mối lo ngại của chúng tôi trong 2023 do tác động từ các chính sách của NHTW toàn cầu. Ngoài ra, xu hướng hạ giá của HRC gần đây có thể để lại một số ảnh hưởng tiêu cực đến hoạt động kinh doanh của NKG trong những quý tới.
- Hành động: Lợi nhuận đã được xem xét lại Trong bối cảnh triển vọng ngành còn ảm đạm, chúng tôi duy trì khuyến nghị NẮM GIỮ cho cổ phiếu NKG. Lợi nhuận đang được xem xét lại.
Nguồn: KIS
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
Từ khóa: NKG
