CTCP Thép Nam Kim (Cổ phiếu NKG) vừa công bố tài liệu ĐHCĐ sẽ trình cổ đông để xin ý kiến tại ĐHCĐ sắp tới, sẽ tổ chức ngày Thứ Bảy, 29/06/2019.
Đồ thị cổ phiếu NKG phiên giao dịch ngày 19/06/2019. Nguồn: AmiBroker
Ban lãnh đạo đề ra mục tiêu cho năm 2019 như sau: doanh thu đạt 15,5 nghìn tỷ đồng, tăng 5% so với năm 2018, tương đương 99% dự báo của chúng tôi và LNST sau lợi ích CĐTS đạt 295 tỷ đồng (năm 2018 đạt 57 tỷ đồng). Mục tiêu LNST sau lợi ích CĐTS 2019 cao hơn nhiều so với dự báo của chúng tôi là 13 tỷ đồng. Chúng tôi cho rằng sự chênh lệch nói trên là do (1) mục tiêu LNST sau lợi ích CĐTS của NKG bao gồm khoản lợi nhuận dự kiến thu về từ 3 đợt thanh lý tài sản (dự án Nam Kim Corea tại Bình Dương, nhà máy Nam Kim 1 tại Bình Dưng và nhà máy Nam Kim 5 tại Bà Rịa – Vũng Tàu) trong khi dự báo 2019 của chúng tôi chỉ phản ánh hai đợt thanh lý đầu; và (2) NKG lạc quan hơn về tình hình biên lợi nhuận trong các quý còn lại dù quý 1/2019 lỗ 102 tỷ đồng.
NKG đề xuất không trả cổ tức cho năm 2018 do kết quả kinh doanh kém. Hiện vẫn chưa có thông tin về đề xuất trả cổ tức năm 2019.
NKG đề xuất phát hành riêng lẻ tối đa 30 triệu cổ phiếu, tương đương 16% lượng cổ phiếu lưu hành hiện nay, với thời gian thực hiện dự kiến là từ tháng 06/2019 đến tháng 06/2020, thời gian hạn chế chuyển nhượng không dưới 1 năm, và chưa có thông tin về giá phát hành. Chúng tôi cho rằng đợt phát hành riêng lẻ này là một phần nỗ lực giảm nợ vay và củng cố dòng tiền của NKG.
NKG đề xuất bỏ phiếu để thay thế 2 thành viên HĐQT bằng 2 đại diện của CTCP Ðầu tư Thương mại SMC (HSX:SMC), một công ty kinh doanh thép đã nắm cổ phần tại NKG từ năm 2017 đến nay thông qua một đợt phát hành riêng lẻ. SMC gần đây đã công bố ý định tăng cổ phần tại NKG lên 5% từ mức hiện tại 1,54% bằng cách mua lại 6,3 triệu cổ phiếu NKG trong quý 2 và quý 3 năm nay.
Chúng tôi hiện đưa ra khuyến nghị PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG dành cho NKG với giá mục tiêu 5.900VND/cổ phiếu.
Nguồn: VCSC
