CTCP Đầu tư Thế giới Di động (MWG) vừa công bố KQLN sơ bộ Quý 1/2018 với doanh thu và LNST tăng mạnh lần lượt 46% và 45% so với cùng kỳ năm ngoái.
Đồ thị cổ phiếu MWG cập nhật ngày 20/04/2018. Nguồn: AmiBroker
Kết quả ấn tượng này là nhờ mảng điện tử tiêu dùng. Doanh thu của Điện Máy Xanh tăng mạnh 84% trong Quý 1/2018 nhờ doanh thu các cửa hàng hiện hữu tăng trưởng tốt, mở thêm cửa hàng mới (có 676 cửa hàng tính đến cuối Quý 1/2018 so với 642 vào cuối năm 2017), đóng góp của các cửa hàng đã mở năm 2017, và doanh thu online.
Thế giới Di động đạt tăng trưởng doanh thu 1 chữ số vì đã ngừng mở thêm cửa hàng. MWG đã chuyển 4 cửa hàng Thế giới Di động sang Điện máy Xanh mini trong Quý 1/2018, đồng thời mở thêm 3 cửa hàng mới và đến cuối Quý 1, chuỗi này có tổng cộng 1.071 cửa hàng, so với 1.072 vào cuối năm 2017.
Tăng trưởng doanh thu từ các cửa hàng hiện hữu tính chung Điện máy Xanh và Thế giới Di động trong Quý 1/2018 đạt 8%. Nhìn chung, Thế giới Di động và Điện máy Xanh đạt kết quả phù hợp với dự báo của chúng tôi.
Bách hóa Xanh có 355 cửa hàng vào cuối Quý 1/2018 so với 283 vào cuối năm 2017. Tốc độ mở rộng chuỗi cửa hàng này thấp hơn so với dự báo của chúng tôi là tổng cộng 1.300 cửa hàng vào cuối năm 2018. Chúng tôi cho rằng nguyên nhân là ban lãnh đạo thận trọng hơn trong việc lựa chọn địa điểm và từ đầu năm đến nay công ty đã đóng cửa một số cửa hàng. Vì vậy, chúng tôi có thể sẽ điều chỉnh giảm dự báo số cửa hàng Bách hóa Xanh trong báo cáo cập nhật tới.
Chúng tôi sẽ điều chỉnh dự báo và giá mục tiêu dành cho MWG. Tuy nhiên, chúng tôi nhiều khả năng sẽ giữ nguyên khuyến nghị MUA dành cho cổ phiếu.
Nguồn: VCSC
