DANH MỤC

Mobile / Fb / Zalo: 0912 842 224 | 0982 842 224
Đầu tư Cổ phiếu Group Facebook

Cập nhật cổ phiếu MWG – Kết quả kinh doanh Q2/2021 sát với dự báo

Lượt xem: 532 - Ngày:
Chia sẻ

Sự kiện: Công bố KQKD tháng 6/2021 và Q2/2021

Doanh thu thuần tháng 6/2021 đạt 10.657 tỷ đồng, tăng 30,8% so với cùng kỳ trong khi LNST đạt 380 tỷ đồng, tăng 25,0% so với cùng kỳ.

Trong Q2/2021, doanh thu thuần tăng 20,4% so với cùng kỳ lên 31.658 tỷ đồng, cao hơn 1% so với dự báo của chúng tôi là 31.331 tỷ đồng. Lợi nhuận thuần tăng 35,7% so với cùng kỳ lên 1.213 tỷ đồng, thấp hơn 2,8% so với dự báo của chúng tôi là 1.248 tỷ đồng.

Đồ thị cổ phiếu MWG phiên giao dịch ngày 03/08/2021. Nguồn: AmiBroker

Trong 6 tháng đầu năm 2021, doanh thu thuần đạt 62.487 tỷ đồng, tăng 12,3%, so với cùng kỳ cao hơn 0,5% so với dự báo của chúng tôi là 62.158 tỷ đồng. Lợi nhuận thuần đạt 2.551 tỷ đồng, tăng 25,9% so với cùng kỳ và thấp hơn 1,3% so với dự báo của chúng tôi là 2.585 tỷ đồng.

Nhìn chung, KQKD Q2/2021 sát với dự báo của chúng tôi.

TGDĐ & ĐMX tăng mạnh dù phải đóng cửa cửa hàng

Trong tháng 6/2021, tổng doanh thu thuần của TGDĐ & ĐMX vẫn tăng 20,7% so với cùng kỳ lên 7.878 tỷ đồng dù có 1.000 cửa hàng bị đóng hoặc hạn chế số khách. Kết quả tích cực này là nhờ hoạt động bán hàng trực tuyến gia tăng đáng kể, tăng 60% so với cùng kỳ và đóng góp 15% tổng doanh thu của cả hai chuỗi (so với 9% trong tháng 5/2021), cùng với nỗ lực thúc đẩy doanh thu tại các cửa hàng vẫn hoạt động bình thường.

Nhờ đó, doanh thu thuần tăng 12,8% so với cùng kỳ lên 24.050 tỷ đồng trong Q2/2021 và tăng 5,9% so với cùng kỳ lên 48.927 tỷ đồng trong 6 tháng đầu năm 2021. Cả KQKD Q2/2021 và nửa đầu năm 2021 đều tốt hơn một chút so với dự báo của chúng tôi.

Doanh thu thuần BHX đạt kỷ lục mới

Trong tháng 6/2021, doanh thu thuần của BHX đạt kỷ lục mới là 2.735 tỷ đồng, tăng 68,6% so với cùng kỳ và 7,9% so với tháng trước. Doanh thu/cửa hàng đạt 1,46 tỷ đồng/tháng, mức cao thứ hai kể từ tháng 1/2020. Điều này là do nhu cầu thực phẩm và nhu yếu phẩm tăng cao trong thời kỳ đại dịch; nhiều chợ dân sinh đã tạm thời đóng cửa.

Bảng 1: KQKD Q2/2021 & 6 tháng đầu năm 2021, MWG 

Bảng 2: Cơ cấu doanh thu theo chuỗi cửa hàng 

Bảng 3: Chuỗi cửa hàng BHX 

BHX đã mở thêm 37 cửa hàng mới trong tháng, nâng tổng số cửa hàng lên 1.888 cửa hàng vào cuối tháng 6/2021, tăng 27,1% so với cùng kỳ.

Nhờ doanh thu và doanh thu/cửa hàng tăng, tỷ suất EBITDA của BHX tiếp tục cải thiện trong tháng 6/2021. Mặc dù thông tin cụ thể không được BLĐ tiết lộ, nhưng có vẻ như BHX đã đạt được mức EBITDA dương trong tháng này.

Trong Q2/2021, BHX đạt doanh thu thuần 7.410 tỷ đồng, tăng 49,2% so với cùng kỳ. HSC ước tính chuỗi này lỗ thuần 423 tỷ đồng, giảm 33,7% so với cùng kỳ so với lỗ 638 tỷ đồng trong Q1/2021, theo đó tỷ suất lợi nhuận thuần được cải thiện từ -10.7% trong Q1/2021 lên -5.7% lên Q2/2021.

Tỷ suất lợi nhuận giảm trong tháng 6/2021 nhưng cải thiện trong cả Q2/2021

Tỷ suất lợi nhuận thuần của Cổ phiếu MWG giảm nhẹ xuống còn 3,6% trong tháng 6/2021, từ 3,7% trong tháng 6/2020 và 4,2% trong tháng 5/2021 do chi phí khuyến mại tăng cao để kích cầu.

Trong Q2/2021, tỷ suất lợi nhuận thuần cải thiện lên 4,1%, từ mức 3,6% trong Q2/2020, chủ yếu nhờ lợi nhuận tại TGDĐ & ĐMX cải thiện.

HSC duy trì khuyến nghị Tăng tỷ trọng, giá mục tiêu và dự báo

HSC hiện dự báo doanh thu thuần năm 2021 đạt 117.631 tỷ đồng, tăng trưởng 8,4% và lợi nhuận thuần đạt 4.814 tỷ đồng, tăng trưởng 22,9%. Do KQKD 6 tháng đầu năm 2021 sát với kỳ vọng, chúng tôi duy trì dự báo của mình. HSC cũng duy trì khuyến nghị Tăng tỷ trọng và giá mục tiêu là 187.100đ.

Nguồn: HSC

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác

Gọi ngay
Messenger
Zalo chát
Mở tài khoản
Góp ý