Tăng trưởng mạnh mẽ với quỹ đất BĐS giá rẻ
Đồ thị cổ phiếu KBC phiên giao dịch ngày 10/03/2022. Nguồn: AmiBroker
- 2021, doanh thu đạt 4.093 tỷ đồng (100% yoy) và LNST đạt 783 tỷ đồng (+250% yoy), với diễn biến tích cực từ hoạt động cho thuê KCN. Biên lợi nhuận gộp được cải thiện từ 32% lên 57% nhờ đóng góp lớn từ KCN Quang Châu, vốn dĩ có giá thuê cao và chi phí thấp.
- Năm 2022, chúng tôi ước tính doanh thu và LNST sẽ tăng trưởng mạnh mẽ, đạt lần lượt 10.694 tỷ đồng (+148%) và 3.409 tỷ đồng (+335%). Mảng BĐS dân cư sẽ là động lực tăng trưởng chính, với việc khai thác dần quỹ đất KĐT Tràng Cát có quy mô 582ha.
- Cổ phiếu KBC hiện có định giá forward P/E 12.7x và forward P/B 1.4x, so với thị giá đóng cửa ngày 9/3.
- KBC sẽ phát hành riêng lẻ 150 triệu cổ phiếu, chúng tôi giả định việc phát hành sẽ được thực hiện trong nửa cuối năm 2022.
Nguồn: VDSC
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
Từ khóa: KBC
