DANH MỤC

Mobile / Fb / Zalo: 0912 842 224 | 0982 842 224

Cập nhật cổ phiếu KBC – Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 16.700đ

Lượt xem: 565 - Ngày:
Chia sẻ

Chúng tôi nâng khuyến nghị dành cho Tổng Công ty Phát triển Đô thị Kinh Bắc (Cổ phiếu KBC) từ KHẢ QUAN lên MUA với việc điều chỉnh tăng 4,4% giá mục tiêu lên 16.700VND/cổ phiếu (tổng mức sinh lời 26,4%).

Đồ thị cổ phiếu KBC phiên giao dịch ngày 17/05/2019. Nguồn: AmiBrokerĐồ thị cổ phiếu KBC phiên giao dịch ngày 17/05/2019. Nguồn: AmiBroker

Lý do chính chúng tôi điều chỉnh giá mục tiêu là tiến độ bán đất tại KCN Quang Châu và Khu đô thị Tràng Duệ được đẩy mạnh. Tuy nhiên, chúng tôi điều chỉnh tăng giả định tỷ lệ chi phí quản lý và bán hàng trên doanh thu cho giai đoạn dự báo từ 11% lên 14%.

Chúng tôi hiện giả định KBC sẽ bán được 86ha đất KCN và 9ha đất khu đô thị trong năm 2019, cao hơn so với giả định trước đây của chúng tôi (lần lượt là 81ha và 5ha).

Chúng tôi dự báo doanh thu 2019 sẽ tăng 14,4% lên 2,9 nghìn tỷ đồng và LNST sau lợi ích CĐTS sẽ tăng 5,3% lên 787 tỷ đồng.

Chúng tôi dự báo KBC sẽ hưởng lợi nhờ dòng FDI tiếp tục chảy vào Việt Nam, qua đó thúc đẩy các hoạt động sản xuất với quỹ đất lớn tại các trung tâm công nghiệp trọng điểm của miền Bắc.

Rủi ro: trì hoãn triển khai KCN Nam Sơn Hạp Lĩnh; biến động vốn lưu động liên quan đến các kinh doanh ngoài cốt lõi của KBC; trì hoãn hoặc không chia cổ tức tiền mặt cho năm 2018 khi phụ thuộc vào tiến độ thu tiền từ bán đất Khu đô thị Phúc Ninh.

Nguồn: VCSC

 

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác

0912 842 224 Mở tài khoản CK