KQKD quý 2 thấp sau khi đạt lợi nhuận cao kỷ lục trong quý 1 – Báo cáo KQKD
Đồ thị cổ phiếu KBC phiên giao dịch ngày 11/08/2021. Nguồn: AmiBroker
- Tổng CT Phát triển Đô thị Kinh Bắc (KBC) công bố KQKD quý 2/2021 với doanh thu tăng 336% so với cùng kỳ đạt 750 tỷ đồng và LNST sau lợi ích CĐTS đạt 34 tỷ đồng so với khoản lỗ 3 tỷ đồng trong quý 2/2020. Chúng tôi lưu ý rằng quý 2/2020 là mức cơ sở so sánh thấp do bùng phát của dịch COVID-19.
- Tăng trưởng doanh thu trong quý 2/2021 chủ yếu nhờ bán đất từ KCN Nam Sơn Hạp Lĩnh và KĐT Tràng Duệ. KBC ghi nhận doanh số bán 4,4 ha đất KCN và 0,9 ha đất KĐT trong quý 2/2021 so với 2,9 ha và 0,5 ha trong quý 2/2020.
- Ngoài doanh thu quý 2/2021 thấp so với quý 1 do dịch COVID-19, lợi nhuận của KBC tiếp tục bị ảnh hưởng bởi chi phí tài chính tăng 230% YoY, chủ yếu do dư nợ tăng 248% vào cuối quý 2/2021 so với số dư cuối quý 2/2020.
- Trong 6 tháng đầu năm 2021, doanh thu của KBC tăng 278% YoY đạt 2,8 nghìn tỷ đồng trong khi LNST sau lợi ích CĐTS tăng 12 lần YoY lên 634 tỷ đồng. Chúng tôi lưu ý rằng KBC đã đạt được LNST sau lợi ích CĐTS theo quý cao nhất là 599 tỷ đồng kể từ khi niêm yết trong quý 1/2021
- Cổ phiếu KBC ghi nhận tổng doanh thu bán đất KCN là 71 ha và bán đất KĐT 2,2 ha trong 6 tháng đầu năm 2021, lần lượt hoàn thành 46% và 26% dự báo doanh số KCN và KĐT cả năm của chúng tôi.
- Doanh thu và LNST sau lợi ích CĐTS 6 tháng đầu năm 2021 của KBC lần lượt hoàn thành 51% và 42% dự báo cả năm của chúng tôi. Chúng tôi cho rằng KQKD quý 2/2021 thấp chủ yếu do sự gián đoạn do dịch COVID-19 ở các tỉnh công nghiệp phía Bắc như Bắc Ninh và Bắc Giang.
- Do tình hình COVID-19 ở các tỉnh này đã được kiểm soát tương đối, chúng tôi cho rằng sẽ không có rủi ro đáng kể đối với dự báo cả năm 2021 của chúng tôi, dù cần thêm đánh giá chi tiết.
Nguồn: VCSC
Từ khóa: KBC
