Chưa bao giờ tốt như bây giờ
Đồ thị cổ phiếu KBC phiên giao dịch ngày 18/05/2023. Nguồn: AmiBroker
- Doanh thu thuần của Cổ phiếu KBC đạt 2.223 tỷ đồng trong Q1 2023, tăng 221% YoY. Lợi nhuận sau thuế cổ đông công ty mẹ đạt 940 tỷ đồng, tăng 96% YoY. Động lực tăng trưởng doanh thu chính của KBC là mảng cho thuê KCN, ghi nhận 2.077 tỷ đồng, tăng 555% YoY. Một động lực khác giúp KBC tăng trưởng lợi nhuận là doanh thu hoạt động tài chính, đạt 155 tỷ đồng, tăng 427% YoY nhờ KBC ghi nhận khoản lãi 108 tỷ đồng từ việc thoái vốn dự án bất động sản (Meridian Tower).
- Ban lãnh đạo KBC tự tin hơn vào kế hoạch kinh doanh năm 2023 nhờ lợi nhuận cao trong Q1/2023 và số dư lớn từ tiền cọc khách hàng cũng như phần doanh thu trả trước. Tổng doanh thu năm 2023 được điều chỉnh lên 9.089 tỷ đồng và LNST là 4.098 tỷ đồng, thay đổi +59% so với dự phóng trước đó. EPS điều chỉnh năm 2023 sẽ ở mức 5.399 đồng.
- Dựa trên phương pháp tổng hợp các bộ phận (SOTP), chúng tôi đã điều chỉnh giá mục tiêu lên 31.000 đồng/cổ phiếu so với mức định giá trước đó do (1) định giá lại dự án KCN Tràng Duệ 3 khi quy hoạch chung thành phố Hải Phòng đến được phê duyệt sớm hơn dự kiến là yếu tố then chốt để dự án được chấp thuận chủ trương đầu tư. Chúng tôi hy vọng công ty sẽ được phê duyệt chủ trương vào Q3 2023. Bên cạnh đó, (2) chúng tôi ước tính giá trị dự án Tân Tập và Lộc Giang dựa trên giả định rằng các dự án này có thể được cho thuê từ năm 2025. Tổng mức sinh lời dự kiến trong 12 tháng tới là +11. 5% (theo giá đóng cửa ngày 10/5/2023).
Nguồn: VCSC
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
Từ khóa: KBC