TIỀM NĂNG DÀI HẠN
Đồ thị cổ phiếu IJC phiên giao dịch ngày 17/11/2020. Nguồn: AmiBroker
- BSC đưa ra khuyến nghị MUA Cổ phiếu IJC với giá mục tiêu 17,300 đồng/cp (+30.3% so với mức giá đóng cửa ngày 16/11/2020) dựa trên phương pháp RNAV với mức chiết khấu WACC = 13% cho các dự án bất động sản và mảng thu phí với mức tỷ lệ chiết khấu rủi ro là 10% về rủi ro chung của thị trường bất động sản.
- Năm 2020: DTT và LNST công ty mẹ 2020 ước tính lần lượt khoảng 2,071 tỷ đồng (+29.4% YoY) và 364 tỷ đồng (+28% YoY). EPS 2020 = 2,655 đồng/cp. PE 2020FW = 5.2 lần. Năm 2020: DTT và LNST công ty mẹ 2020 ước đạt 2,020 tỷ đồng (-2.5% YoY) và 399 tỷ đồng (+10% YoY) nhờ vào bàn giao các dự án (1) Sunflower (2) Khu đô thị IJC và (3) KDC Hòa Lợi. EPS 2021 FW =2,764 đồng/cp. PE 2021 FW = 4.7 lần.
- Doanh thu và lợi nhuận sau thuế 9T2019 ghi nhận lần lượt 1,839 tỷ đồng (+30.7% YoY) và 224 tỷ đồng (-10.4% YoY) chủ yếu đến từ việc chuyển nhượng lô đất K8,J10 khu đô thị IJC cho BCM. § Doanh thu mảng thu phí sụt giảm -8% YoY do ảnh hưởng từ chỉ thị giãn cách xã hội khi dịch Covid-19 xảy ra.
Nguồn: BSC
Từ khóa: IJC
