Kế hoạch tái cơ cấu đầy tham vọng
Đồ thị cổ phiếu HUT phiên giao dịch ngày 04/07/2022. Nguồn: AmiBroker
- Chúng tôi cung cấp thông tin cập nhật về CTCP Tasco (Cổ phiếu HUT), doanh nghiệp xây dựng hạ tầng giao thông hàng đầu tại miền Bắc. HUT đã lên kế hoạch tái cơ cấu lớn đối với các HĐKD giai đoạn 2022-2027.
- Doanh thu của HUT cải thiện nhẹ, đạt 239,9 tỷ đồng (+0,5% YoY) trong quý 1/2022 mặc dù doanh thu của mảng BĐS giảm mạnh chỉ đạt 8 tỷ đồng (-70% YoY). Tuy nhiên, HUT ghi nhận LNST đạt 89 tỷ đồng (+486,8% YoY) do thu nhập tài chính tăng mạnh nhờ thoái vốn 51% khỏi T-Hospital.
- HUT hiện đang giao dịch với mức P/E trượt là 52,7 lần và P/B quý gần nhất là 2,4 lần – cao hơn 125% và 202% so với trung vị của một số công ty cùng ngành lần lượt là 23,4 lần và 0,8 lần, điều này có thể phản ánh kỳ vọng cao hơn của các nhà đầu tư về hoạt động tái cơ cấu của công ty trong tương lai.
- Kế hoạch doanh thu năm 2022 của HUT là 11.400 tỷ đồng (+1.210% YoY), có thể đạt được nếu (1) tái cơ cấu doanh nghiệp thành công, (2) thoái vốn phần còn lại khỏi T-Hospital được thực hiện đúng tiến độ và (3) thu phí điện tử không dừng (ETC) được sử dụng phổ biến.
- Rủi ro: (1) Trì hoãn trong việc sử dụng hệ thống ETC; (2) rủi ro pha loãng từ đợt phát hành cổ phiếu sắp tới.
Nguồn: VCSC
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
Từ khóa: HUT
