Giá thép cao hỗ trợ KQKD quý 2/2021 cao kỷ lục – Báo cáo KQKD
Đồ thị cổ phiếu HPG phiên giao dịch ngày 30/07/2021. Nguồn: AmiBroker
- CTCP Tập đoàn Hòa Phát (HPG) đã công bố KQKD quý 2/2021 với doanh thu đạt 35,1 nghìn tỷ đồng (+72% YoY) và LNST sau lợi ích CĐTS đạt 9,7 nghìn tỷ đồng (+254% YoY). Chúng tôi cho rằng lợi nhuận quý 2/2021 mạnh mẽ được dẫn dắt bởi 1) sản lượng tiêu thụ tăng trưởng tốt và 2) giá thép xây dựng và giá HRC vẫn ở mức cao trong quý 2/2021 trong bối cảnh nhu cầu mạnh từ Trung Quốc.
- Trong 6 tháng đầu năm 2021, Cổ phiếu HPG ghi nhận doanh thu 66,3 nghìn tỷ đồng (+67% YoY) trong khi LNST sau lợi ích CĐTS đạt 16,7 nghìn tỷ đồng (+232% YoY). Bên cạnh KQKD mạnh mẽ của mảng kinh doanh thép, chúng tôi lưu ý rằng HPG đã ghi nhận 503 tỷ đồng lãi bất thường từ việc thoái vốn mảng kinh doanh nội thất trong quý 1/2021.
- LNST sau lợi ích CĐTS 6 tháng đầu năm 2021 của HPG nhìn chung phù hợp với kỳ vọng của chúng tôi khi hoàn thành 57% dự báo cả năm của chúng tôi. Với các gián đoạn hiện tại trong hoạt động xây dựng ở các tỉnh/thành phố lớn tại Việt Nam trong bối cảnh dịch COVID-19 đang diễn biến phức tạp, chúng tôi cho rằng dư địa để điều chỉnh tăng dự báo cho HPG năm 2021 sẽ khá hạn chế, dù cần thêm đánh giá chi tiết. Vui lòng xem thêm các thông tin chi tiết về dự báo hiện tại của chúng tôi cho HPG và quan điểm của chúng tôi về triển vọng ngành thép trong Báo cáo ngành gần nhất của chúng tôi, Cập nhật Ngành thép – Đà tăng của giá thép phần lớn đã được định giá; tăng trưởng lợi nhuận giảm tốc vào nửa cuối năm 2021, vào ngày 02/07/2021.
Nguồn: VCSC
Từ khóa: HPG
