Hưởng lợi từ quỹ đất lớn ở Vũng Tàu – Thăm DN
Đồ thị cổ phiếu HDC phiên giao dịch ngày 20/02/2020. Nguồn: AmiBroker
- Cổ phiếu HDC là doanh nghiệp bất động sản có trụ sở tại Vũng Tàu. Công ty có quỹ đất khoảng 400 ha, chủ yếu tại các vị trí đắc địa của thành phố Vũng Tàu.
- Thị trường bất động sản khu vực này bắt đầu nóng lên từ năm 2017 nhờ các dự án cơ sở hạ tầng mới. Giá đất tại một số khu vực của Vũng Tàu tính đến thời điểm hiện tại đã tăng gấp ba lần so với giai đoạn đầu 2017.
- Trong năm 2020, doanh nghiệp sẽ bắt đầu đưa vào khai thác một số dự án đất nền tại Vũng Tàu. Việc giá đất tại đây tiếp tục duy trì ở mức cao sẽ giúp doanh nghiệp duy trì mức tăng trưởng tốt trong 2020, cụ thể từ 35%-40% đối với LNTT theo kế hoạch của ban lãnh đạo.
- Chúng tôi kỳ vọng doanh nghiệp sẽ hoàn thành kế hoạch kinh doanh đề ra và đạt 200 tỷ đồng LNST trong năm 2020 (+40% YoY).
- HDC hiện đang giao dịch tại P/B trượt 12 tháng là 1,54 lần, cao hơn so với trung vị các doanh nghiệp cùng ngành là 1,15 lần. Tuy nhiên theo chúng tôi, mức P/B này là hợp lý do doanh nghiệp nhiều khả năng sẽ duy trì được ROE ít nhất từ 15%-16% trong vòng 2 năm tới. Dựa trên kế hoạch 2020 của ban lãnh đạo, P/B cho năm 2020 sẽ là 1,15 lần, mức hấp dẫn cho các nhà đầu tư có tầm nhìn trên một năm theo quan điểm của chúng tôi.
Nguồn: VCSC
Từ khóa: HDC
