Cập nhật ĐHCĐ: Chuyển đổi mô hình kinh doanh mới
Đồ thị cổ phiếu HCM phiên giao dịch ngày 25/06/2020. Nguồn: AmiBroker
- Một trong số ít công ty chứng khoán dự kiến đạt tăng trưởng lợi nhuận: HSC đặt kế hoạch tăng trưởng lần lượt là 2,8% và 6,7% cho tổng doanh thu và lợi nhuận trước thuế. Tăng trưởng chủ yếu nhờ thu nhập phí dịch vụ môi giới cá nhân (+11,4% YoY), thu nhập từ đầu tư trái phiếu doanh nghiệp (+332% YoY) và các công cụ phái sinh (+85% YoY), cũng như từ dịch vụ tư vấn ngân hàng đầu tư (+24% YoY). Kết quả kinh doanh 6 tháng đầu năm 2020 đang đi đúng lộ trình, lợi nhuận trước thuế đạt 310 tỷ đồng (+30% YoY), hoàn thành 55% kế hoạch năm.
- Chiến lược 5 năm, tập trung vào dịch vụ ngân hàng đầu tư và quản lý tài sản: HCM có lợi thế về cơ sở khách hàng lớn bao gồm các doanh nghiệp có nhu cầu tăng vốn, và các nhà đầu tư tổ chức và cá nhân muốn đa dạng hóa danh mục đầu tư. Bộ phận ngân hàng đầu tư sẽ cung cấp dịch vụ tư vấn đối với phát hành trái phiếu doanh nghiệp. Sau đó, HSC sẽ phân phối trái phiếu mà HSC cho là khá an toàn cho các nhà đầu tư quan tâm, để đáp ứng nhu cầu phân bổ tài sản của khách hàng.
- Định giá: Tại mức giá hiện tại là 19.700 đồng/cp, Cổ phiếu HCM đang giao dịch với hệ số P/E và P/B 2020 lần lượt là 13,3x và 1,44x. Tỷ suất cổ tức năm 2020 là 6,1%. Hiện tại, chúng tôi không đưa ra khuyến nghị đối với cổ phiếu này.
Nguồn: SSI
Từ khóa: HCM
