DANH MỤC

Mobile / Fb / Zalo: 0912 842 224 | 0982 842 224

Cập nhật cổ phiếu GMD – Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 34.200đ

Lượt xem: 502 - Ngày:
Chia sẻ

Chúng tôi giữ khuyến nghị MUA dành cho CTCP Gemadept (Cổ phiếu GMD) và điều chỉnh tăng giá mục tiêu thêm 2,7% lên 34.200VND/cổ phiếu, tổng mức sinh lời dự báo đạt 32,2%, bao gồm lợi suất cổ tức 5,6%.

Đồ thị cổ phiếu GMD phiên giao dịch ngày 28/05/2019. Nguồn: AmiBrokerĐồ thị cổ phiếu GMD phiên giao dịch ngày 28/05/2019. Nguồn: AmiBroker

Chúng tôi điều chỉnh tăng giá msục tiêu vì chúng tôi dời giả định thời gian phát triển giai đoạn 2 dự án cảng Nam Đình Vũ tại Hải Phòng từ 6 tháng đầu năm 2019 sang 6 tháng cuối năm 2019.

Đối với năm 2019 và 2020, chúng tôi giả định tổng lưu lượng hàng hóa thông cảng của GMD sẽ tăng lần lượt 9,4% và 8,2%. Chúng tôi ước tính nhờ đó, doanh thu tăng trưởng lần lượt 7,3% và 8,1% và lợi nhuận cốt lõi tăng trưởng lần lượt 6,2% và 9,8%.

Chúng tôi kỳ vọng GMD sẽ là một trong những công ty hưởng lợi nhiều nhất nhờ vào hoạt động sản xuất tại Việt Nam ngày càng sôi động. Chúng tôi cho rằng định giá của GMD hấp dẫn dù tình hình cạnh tranh theo chúng tôi sẽ tiếp tục thử thách công ty do các cụm cảng chính đang dư thừa công suất.

Rủi ro: sản lượng hàng hóa và/hoặc phí dịch vụ tăng chậm hơn so với dự báo, vốn đầu tư XDCB tăng, thoái vốn các tài sản ngoài hoạt động kinh doanh chính với giá thấp hơn so với dự kiến và cơ sở hạ tầng giao thông vận tải của Việt Nam phát triển chậm hơn so với kỳ vọng, qua đó hạn chế tăng trưởng lưu lượng hàng hóa.

Nguồn: VCSC

 

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác

0912 842 224 Mở tài khoản CK