Gemalink vận hành đúng tiến độ
Đồ thị cổ phiếu GMD phiên giao dịch ngày 23/11/2020. Nguồn: AmiBroker
- Chúng tôi lặp lại khuyến nghị KHẢ QUAN đối với Cổ phiếu GMD, và nâng giá mục tiêu 1 năm từ 22.300 đồng/cp lên 30.800 đồng/cp sau khi xem xét tới mức định giá cao hơn của ngành cảng biển trong thời gian gần đây nhờ triển vọng tươi sáng hơn đối với hoạt động thương mại của Việt Nam và môi trường lãi suất thấp.
- Chúng tôi ước tính lợi nhuận trước thuế năm 2020 và 2021 lần lượt là 616 tỷ đồng (-12,6% so với cùng kỳ) và 555 tỷ đồng (-9,9% so với cùng kỳ). Gemalink sẽ là động lực tăng trưởng chính cho GMD trong dài hạn khi đi vào hoạt động trong năm 2021. Tuy nhiên, trong ngắn hạn có một số rủi ro như sau: khả năng cạnh tranh với các cảng hiện tại để gia tăng sản lượng; và thời điểm đạt hòa vốn. Cả hai yếu tố này đều rất quan trọng đối với sự thành công và do đó cần được theo dõi chặt chẽ.
- Về dài hạn, GMD là một lựa chọn tốt giúp nhà đầu tư tham gia vào câu chuyện tăng trưởng thương mại của Việt Nam, là một trong số ít các công ty tư nhân sở hữu cảng biển nước sâu. GMD cũng sở hữu mạng lưới cơ sở logistics rộng khắp trên toàn quốc.
Nguồn: SSI
Từ khóa: GMD