Lợi nhuận ròng trong Q1 FY20 của GMD đã giảm 4,9% YoY xuống 141 tỷ đồng, tốt hơn dự báo của chúng tôi chủ yếu dựa trên sự tăng trường tốt hơn kỳ vọng của lợi nhuận từ các công ty liên kết và thu nhập tài chính.
Đồ thị cổ phiếu GMD phiên giao dịch ngày 20/05/2020. Nguồn: AmiBroker
- Ngoài ra, phần lợi ích của cố đông thiểu số sụt giảm đáng kể sau khi công ty con là cảng Nam Đình Vũ phát sinh lỗ trong khi cùng kỳ năm ngoái công ty này đã hoạt động có lãi.
- Lãi ròng Q1 FY20, qua đó, đã đạt 29% dự báo lợi nhuận cả năm của Rồng Việt. Chúng tôi cho rằng các ảnh hưởng tiêu cực của COVID-19 sẽ được cảm nhận rõ ràng hơn trong Q2 FY20 và khả năng cao sẽ kéo dài tới hết năm nay, mặc dù dịch bệnh có thể sẽ được kiểm soát trước đó. Trước những ảnh hưởng này, chúng tôi cắt giảm 24% lợi nhuận ròng dự phóng cho năm tài chính 2020.
- Chúng tôi khuyến nghị TÍCH LŨY đối với Cổ phiếu GMD, giá mục tiêu giảm xuống 22.000 đồng/cổ phiếu (từ 26.000 đồng) dựa vào phương pháp định giá Tổng các thành phần.
Nguồn: VDSC
Từ khóa: GMD
