Chu kỳ tăng trưởng mới hậu COVID-19 rõ ràng hơn
- Mục tiêu lợi nhuận ròng 2022 hồi phục mạnh mẽ 55,1% YoY. Các cổ đông đã thông qua kế hoạch doanh thu thuần năm 2022 của GDT là 500 tỷ (+47,6% YoY) và lợi nhuận ròng 94,3 tỷ (+55,1% YoY), cao hơn 5,5%/ 3,9%.
Đồ thị cổ phiếu GDT phiên giao dịch ngày 15/03/2022. Nguồn: AmiBroker
- Hoạt động M&A mở ra một chu kỳ tăng trưởng mới rõ ràng hơn Theo Ban lãnh đạo, GDT đang trong quá trình thỏa thuận mua lại một nhà sản xuất và xuất khẩu đồ nội thất tại Đồng Nai từ một đối tác lâu năm của GDT. Cụ thể, thương vụ này sẽ bao gồm việc mua lại tất cả đất đai, nhà xưởng (12.000 m2 ), máy móc, công nghệ, nhân viên và cơ sở khách hàng. Quy mô doanh thu hiện tại Công ty này là khoảng 5,0 triệu USD và BLN ròng tối đa ở mức 20%, và có lịch sử tăng trưởng vững chắc trong những năm qua. GDT sẽ tài trợ cho thương vụ này bằng vốn tự có, đồng thời có thể mở các lựa chọn khác, chẳng hạn như vay ngân hàng hoặc phát hành riêng lẻ. Nếu thương vụ được chốt sớm trong năm nay, mục tiêu doanh thu thuần năm 2022 của GDT có thể điều chỉnh lên đến 600 tỷ, theo Ban lãnh đạo.
- Cổ tức cổ phiếu 2021 tăng thanh khoản; Cổ tức tiền mặt 2022 hấp dẫn
- Phát hành riêng lẻ bằng Bán cổ phiếu quỹ cho nhà đầu tư chiến lược
- Chúng tôi duy trì khuyến nghị Outperform đối với GDT và giữ nguyên giá mục tiêu (TP) theo Phương pháp DDM ở mức 65.425 đồng/cổ phiếu (Upside: 14,4%). Chúng tôi lưu ý rằng TP của chúng tôi bao gồm chiết khấu định giá 15% do tính thanh khoản thấp của cổ phiếu, và chưa kết hợp bất kỳ tác động nào từ việc đánh giá lại các tài sản bất động sản của Công ty. Ở mức giá hiện tại, GDT đang giao dịch ở mức P/E năm 2022 là 11,8x (dựa trên kế hoạch lợi nhuận ròng năm 2022), sát với mức 12,0x so với mức trung bình 1 năm. Chúng tôi tin rằng Cổ phiếu GDT xứng đáng được đánh giá lại định giá hơn nữa dựa trên: (1) Các yếu tố cơ bản tốt hơn (bao gồm: triển vọng tăng trưởng đầy hứa hẹn, ROE mạnh mẽ, bảng cân đối kế toán tốt, dòng tiền hoạt động ổn định và lợi tức cổ tức hấp dẫn); (2) Triển vọng cải thiện tính thanh khoản của cổ phiếu; và (3) Chuẩn bị kỹ lưỡng cho chu kỳ tăng trưởng mới, bao gồm nguồn nhà máy và con người.
Nguồn: BVSC
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
Từ khóa: GDT
