Lũy kế 9 tháng đầu năm 2020, công ty ước tính doanh thu đạt 49,5 nghìn tỷ đồng (-14,6% so với cùng kỳ) và 6 nghìn tỷ đồng (-33% so với cùng kỳ) lợi nhuận sau thuế. Tính riêng Q3/2020, GAS có thể đạt 1,94 nghìn tỷ đồng lợi nhuận sau thuế, giảm 34% so với cùng kỳ. Kết quả kinh doanh lũy kế 9 tháng đầu năm 2020 sát với ước tính của chúng tôi, lần lượt hoàn thành 82% và 74% ước tính doanh thu/lợi nhuận ròng của chúng tôi cho năm 2020.
Đồ thị cổ phiếu GAS phiên giao dịch ngày 13/10/2020. Nguồn: AmiBroker
- Doanh thu và lợi nhuận giảm là do sản lượng khí khô giảm (-11% so với cùng kỳ) và giá dầu giảm mạnh (-40% so với cùng kỳ đối với FO, -37% so với cùng kỳ đối với dầu Brent và -10% đối với LPG). Cụ thể, lũy kế 9T2020 sản lượng khí khô đạt 6,8 tỷ m3 (-11% so với cùng kỳ). Sản lượng khí từ bể Nam Côn Sơn giảm 18% so với cùng kỳ, chủ yếu là do sự cố ở Block 11.2 xảy ra từ tháng 3 đến tháng 8/2020. Trong khi đó, sản lượng LPG tăng lên 1,45 triệu tấn trong giai đoạn này, tăng 11% so với cùng kỳ về sản lượng kinh doanh (xuất nhập khẩu/kinh doanh quốc tế).
- Khuyến nghị hiện tại của chúng tôi đối với Cổ phiếu GAS là KHẢ QUAN. Với mức giá mục tiêu (giữa năm 2021) là 74.000 đồng/cp hay 83.000 đồng/cp (đến cuối năm 2021) dựa trên ước tính hiện tại của chúng tôi. Chúng tôi sẽ cập nhật phân tích chi tiết và cập nhật ước tính trong báo cáo đầy đủ sắp tới khi kết quả kinh doanh chính thức được công bố.
Nguồn: SSI
Từ khóa: GAS
